Format:
Online-Ressource (XXIII, 283S. 76 Abb, digital)
ISBN:
9783834961860
Series Statement:
SpringerLink
Content:
Gerade vor dem Hintergrund der Finanzmarktkrise in 2008 sind die klassische Portfoliotheorie und die Wirkungsweise von Korrelationen erneut in die Kritik geraten. Svend Reuse analysiert das Verhalten von Korrelationen in Extremsituationen unter Berücksichtigung des irrationalen Marktverhaltens. Auf der Basis der Ergebnisse einer empirischen Umfrage bei 1.000 deutschen Kreditinstituten zum Verhalten von Korrelationen in der Praxis und dem Umgang mit Asset-Allocation evaluiert der Autor marktdatenbasierte Irrationalitätsindizes. Mit deren Hilfe entwickelt er ein eigenes Modell zur taktischen Outperformance des klassischen Markowitz-Ansatzes. Abschließend stellt er ein modifiziertes Optionspreismodell zur Absicherung von Korrelationsrisiken vor.
Note:
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Geleitwort; Vorwort; Inhaltsverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; TabeUenverzeichnis; Abkürzungsverzeicbnis; Symbolverzeichnis; 1 Einleitende Worte und Problemstellung; 1.1 Problemdefinition; 1.2 Zu verif"Izierende Thesen; 1.3 Struktureller Aufbau der Arbeit; 1.4 Methodik der Arbeit; 2 Bestandsaufnahme der Portfoliotheorie und der Asset-AIlocation; 2.1 Abgrenzung allgemeingültiger Begriffe im Portfoliomanagement; 2.2 Extremsituationen und Irrationalität im Portfoliomanagement; 2.3 Systematisierung von Ansätzen der Portfolio- und Kapitalmarkttheorie; 2.4 Konzept der Asset-AIlocation
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2.5 Auswahl theoretischer Elemente für die ModeUierung vonKorrelationen in Extremsituationen3 Umfrage: Das Verhalten von Korrelationen in irrationalen Marktphasen; 3.1 Konzeption der Umfrage im Kontext des aktuellen Forschungsstandes; 3.2 Analyse der empirischen Validität der Umfrage; 3.3 Analytische Auswertung der Ergebnisse der Umfrage; 3.4 Bewertung des Umsetzungsstandes der Asset-Allocation in den Banken; 3.5 Praktische Elemente für die Modellierung von Korrelationen inExtremsituationen; 4 Modellierung von Korrelationen in irrationalen Extremsituationen
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4.1 Analyse von Korrelationen in historischen Extremsituationen4.2 Modellierung von Indizes zur Messung von Marktirrationalitäten; 4.3 Taktisches Optimierungsmodell auf Basis irrationaler Marktphasen; 4.4 Zusammenfassung der Ergebnisse der Modellierung von Korrelationenin Extremsituationen; 5 Entwicklung eines KorrelationszertifIkates zur Portfolioabsicherung; 5.1 Bestandsaufnahme von Korrelationsderivaten am Kapitalmarkt; 5.2 Modellierung des Zertifikates als Korrelationsoptionll60; 5.3 Backtesting eines korrelationsgehedgten Portfolios
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5.4 Aussagekraft und Grenzen des entwickelten ZertifIkates6 Fazit und Ausblick; 6.1 Zusammenfassung der Ergebnissel209; 6.2 Abgleich mit den zu verifizierenden Thesen; 6.3 Ausblick auf die Zukunft; Anhang; Literaturverzeichnis;
Additional Edition:
ISBN 9783834927248
Additional Edition:
Buchausg. u.d.T. Reuse, Svend Korrelationen in Extremsituationen Wiesbaden : Gabler, 2011 ISBN 3834927244
Additional Edition:
ISBN 9783834927248
Language:
German
Subjects:
Economics
Keywords:
Deutschland
;
Kapitalmarkttheorie
;
Portfolio Selection
;
Anlageverhalten
;
Korrelation
;
Investitionsrisiko
;
Marktverhalten
;
Irrationalität
;
Modell
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Deutschland
;
Kapitalmarkttheorie
;
Portfolio Selection
;
Anlageverhalten
;
Korrelation
;
Investitionsrisiko
;
Marktverhalten
;
Irrationalität
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Modell
DOI:
10.1007/978-3-8349-6186-0
URL:
Volltext
(lizenzpflichtig)
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