UID:
kobvindex_ERBEBC7256305
Format:
1 online resource (290 pages)
Edition:
1
ISBN:
9783896447760
Series Statement:
Schriftenreihe Finanzierung und Banken
Note:
Intro -- Zum Geleit -- Vorwort -- Inhaltsverzeichnis -- Abbildungs- und Tabellenverzeichnis -- Abkürzungsverzeichnis -- Symbolverzeichnis -- 1. Einleitung -- 1.1 Motivation, Problemstellung und Zielsetzung -- 1.2 Gang der Untersuchung -- 2. Finanzmarkttheoretische Einordnung aktiver und passiver Kapitalanlagestrategien -- 2.1 Begriffsbestimmung und Abgrenzung aktiver und passiver Kapitalanlagestrategien -- 2.2 Performancevergleich aktiver und passiver Kapitalanlagestrategien -- 2.3 Closet Indexing bei aktiv gemanagten Investmentfonds -- 2.4. Relevanz des Benchmark-Konzeptes -- 2.5 Portfoliotheorie, Kapitalmarkttheorien und die Verhaltensökonomie -- 2.5.1 Portfolio-, Kapitalmarkt- und Faktormodelle -- 2.5.2 Die Effizienzmarkthypothese und Effekte des ETF-Marktes auf die Markteffizienz -- 2.5.3 Kritik an der Effizienzmarkthypothese -- 2.5.4 Behavioral Finance und Heuristiken aktiver und passiver Kapitalmarktakteure -- 2.6 Zwischenfazit -- 3. ETFs als Instrument der passiven Kapitalanlage -- 3.1 Die Entwicklung des ETF-Marktes -- 3.2 Geschäftsmodelle von Kapitalverwaltungsgesellschaften und Indexanbietern im Wandel -- 3.3 Die Funktionsweise von ETFs -- 3.3.1 Creation / Redemption-Prozess, ETF-Handel und Preisbildung -- 3.3.2 Tracking Error und Tracking Differenz -- 3.4 Physische vs. synthetische Replikation: Methoden des Indextrackings -- 3.4.1 Physische Replikation -- 3.4.2 Chancen und Risiken der Wertpapierleihe -- 3.4.3 Synthetische Replikation -- 3.5 Alternativen zu Plain-Vanilla-Aktien-ETFs -- 3.5.1 Leveraged und inverse ETFs -- 3.5.2 Smart Beta ETFs -- 3.6 Rating von ETFs -- 3.7 Zwischenfazit -- 4. Empirische Untersuchung von ETFs und Closet Indexing aktiver Investmentfonds am deutschen Aktienmarkt -- 4.1 Closet Indexing Literature Review -- 4.1.1 Studien und wissenschaftliche Fachbeiträge
,
4.1.2 Closet Indexing im Fokus der europäischen Aufsichtsbehörden -- 4.1.3 Zwischenfazit -- 4.2 Thesen- und Hypothesenentwicklung -- 4.2.1 Thesen und Hypothesen: ETFs -- 4.2.2 Thesen und Hypothesen: Closet Indexing -- 4.3 Der deutsche offene Investmentfondsmarkt -- 4.4 Datenbasis -- 4.4.1 Publikumsinvestmentfonds -- 4.4.2 ETFs -- 4.4.3 Benchmarks -- 4.5 Empirisches Untersuchungsdesign -- 4.6 Analyse der ETFs am deutschen Aktienmarkt -- 4.6.1 Entwicklung des deutschen ETF-Marktes -- 4.6.2 Index-Tracking der ETF-Anbieter im Vergleich -- 4.6.3 Die Tracking Differenz deutscher Aktien-ETFs -- 4.6.4 Interpretation der Ergebnisse -- 4.7 Analyse von Closet Indexing am deutschen Aktienmarkt -- 4.7.1 Publikumsinvestmentfonds am deutschen Aktienmarkt -- 4.7.2 Identifizierung potenzieller Closet-Indexing-Fonds -- 4.7.3 Active Share von Investmentfonds am deutschen Aktienmarkt -- 4.7.4 Persistenz von Active Share -- 4.7.5 Active Share und die Fondsperformance -- 4.7.6 Mittel- bis langfristige Active-Share-Analyse -- 4.7.7 Sind kleinere Fonds aktiver? -- 4.7.8 Aktives Fondsmanagement und Fondsgebühren -- 4.7.9 Einflussfaktoren auf den Active Share -- 4.7.10 Der Grad aktiven Managements -- 4.7.11 Fallbeispiele -- 4.7.12 Interpretation der Ergebnisse -- 4.8 Zwischenfazit -- 5. Ausblick: mögliche systemische Risiken auf ETF-Märkten und die Regulierung von UCITS -- 5.1 Liquiditätsrisiken und ETFs als Volatilitätstreiber -- 5.2 Flash Crashes und Fire Sales -- 5.3 Regulierung von UCITS -- 5.4 Zwischenfazit -- 6. Resümee -- 6.1 Zusammenfassung und Einordnung der zentralen Ergebnisse -- 6.2 Handlungsempfehlungen, Limitationen und Ansätze zur weiteren Forschung -- Anhang -- Anhang 1: Aktive Investmentfonds: Benchmarkdifferenzen -- Anhang 2: Aktive Investmentfonds: Deskriptive Statistik & -- Active-Share-Auswertung
,
Anhang 3: Inaktive Investmentfonds: Benchmarkdifferenzen -- Anhang 4: Inaktive Investmentfonds: Deskriptive Statistik & -- Active-Share-Auswertung -- Anhang 5: ETF Sample -- Anhang 6: ETF-Korrelationsmatrix -- Anhang 7: ETF-Verteilung der Stichprobe für die TD-Regression -- Anhang 8: Verteilung der Investmentfonds-Stichprobe -- Anhang 9: Q-Q-Diagramme der Investmentfonds-Stichprobe -- Anhang 10: Boxplot Diagramme der Investmentfonds-Stichprobe -- Anhang 11: Korrelationsanalyse der Investmentfonds-Variablen -- Anhang 12: Fünfjährige deskriptive Statistik der Investmentfonds-Stichprobe -- Anhang 13: Histogramme 5-Jahreszeitraum der Investmentfonds-Stichprobe -- Anhang 14: Boxplotts 5-Jahreszeitraum der Investmentfonds-Stichprobe -- Anhang 15: Active Share und Prädiktor-Variablen Streudiagramme (5Y) der Inverstmentfonds-Stichprobe -- Anhang 16: Korrelationsanalyse 5-Jahreszeitraum der Investmentfonds-Stichprobe -- Literaturverzeichnis
Additional Edition:
Print version: Bunnenberg, Philipp Finanzmarktrisiken durch ETFs und Closet Indexing. Berlin : Duncker & Humblot,c2022 ISBN 9783896737762
Keywords:
Electronic books.
URL:
https://ebookcentral.proquest.com/lib/th-brandenburg/detail.action?docID=7256305
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