Format:
1 Online-Ressource (40 Seiten)
Content:
Investoren und Vermögensverwalter suchen nach Finanzinstrumenten, die die erwartete Rendite ihrer Investition bei gleichzeitiger Minimierung des potenziellen Risikos erhöhen. In der Praxis diversifizieren Vermögensverwalter ihre Vermögensallokation auf verschiedene Anlageklassen allen voran Aktien, Anleihen und Rohstoffe. In den letzten Jahren gewinnt die neue Anlageklasse der Kryptowährungen immer mehr an Einfluss - Anlagekapital. Die erste unter ihnen, Bitcoin, wurde wegen ihrer Technologie sehr berühmt: dezentrale Datenhaltung, sicheres und schnelles elektronisches Tausch- und Zahlungsmittel.
Diese Arbeit konzentriert sich auf die Leistung der Core-Satellite Strategie mit diesen neuen digitalen Währungen als Satellit. Die Herausforderung besteht darin, die Kryptowährungen zu finden, die Abwärtstrends kompensieren kann und dem Anleger bessere Renditen erwirtschaftet. Die Korrelationsstruktur der Kryptowährungen muss untersucht werden, sodass gegenläufige Kryptowährungen ausgewählt werden können. Dazu verwenden wir TEDAS – Tail Event Driven Asset allocation, eine aktive Investitionsstrategie zur Auswahl der Kryptowährungen. Diese Methode untersucht die Abhängigkeit von Kryptowährungen in verschiedenen Quantilen am linken Rand der Verteilung. Die Arbeit vergleicht verschiedene auf TEDAS basierenden Investitionsstrategie.
Content:
Investors and asset managers are constantly looking for financial instruments that could increase the expected return on their investment while minimizing the potential risk. In practice asset managers will diversify their asset allocation by choosing among different asset classes: stocks, bonds, commodities, etc. Since the last few years a new category of assets has emerged: Cryptocurrencies. The first and most significant to date is called Bitcoin and became famous for its technological features: decentralized, secure and fast electronic currency.
This paper focuses on the performance of core-satellite management with those new digital currencies as satellites. The challenge is finding those crypto-currencies that could compensate downward trends, yield better returns to the investor while limiting the risk. To select those crypto-currencies we need to study the correlation structure and find crypto-currencies that are moving adversely. To do so we will use TEDAS - Tail Event Driven ASset allocation - an active investment strategy to select cryptocurrencies. This method studies the dependence of cryptocurrencies at different quantiles in the left tail of the distribution. We will compare different strategies based on TEDAS to select those cryptos.
Note:
Masterarbeit Humboldt-Universität zu Berlin 2018
Language:
English
URN:
urn:nbn:de:kobv:11-110-18452/20234-2
URL:
Volltext
(kostenfrei)
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