Kooperativer Bibliotheksverbund

UID:

Format: XI, 250 S. : , graph. Darst.

ISBN: 3-89673-191-2

Series Statement: Entrepreneurial and financial studies 2

Note: Literaturverzeichnis Seite 230 - 246

Language: German

Subjects: Economics

Keywords: Unternehmen ; Restrukturierung ; Wertzuwachs ; Mischkonzern ; Restrukturierung ; Wertzuwachs

URL: Inhaltsverzeichnis

URL: Inhaltsverzeichnis

URL: Inhaltsverzeichnis

Author information: Achleitner, Ann-Kristin 1966-

Author information: Wahl, Simon

UID:

Format: XI, 316 S. : , graph. Darst.

ISBN: 3-89673-238-2

Series Statement: Entrepreneurial and financial studies 4

Note: Zugl.: München, Techn. Univ., Diss., 2004

Language: German

Subjects: Economics

Keywords: Unternehmen ; Beteiligungsfinanzierung ; Institutioneller Anleger ; Finanzierung ; Privatplatzierung ; Mezzanine-Finanzierung ; Hochschulschrift ; Hochschulschrift ; Hochschulschrift

Author information: Wahl, Simon

UID:

Format: 1 online resource (267 pages)

Edition: 1

ISBN: 9783896449078

Series Statement: Entrepreneurial and Financial Studies

Note: Intro -- Vorwort -- Inhaltsverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- Tabellenverzeichnis -- Abkürzungsverzeichnis -- 1 Einleitung -- 2 Hintergrund des Corporate Restructuring -- 2.1 Ökonomische Einordnung von Corporate-Restructuring Überlegungen -- 2.2 Systematisierung von Corporate-Restructuring-Maßnahmen -- 3 US-amerikanische Instrumente des Corporate Restructuring -- 3.1 Systematisierung der Restrukturierungsinstrumente -- 3.2 Unternehmensverkäufe und Unternehmensteilverkäufe (Sell-offs) -- 3.3 Unternehmensumwandlungen -- 3.3.1 Equity Carve-outs -- 3.3.2 Joint Ventures -- 3.3.3 Spin-offs -- 3.3.4 Split-offs -- 3.3.5 Split-ups -- 3.3.6 Tracking Stock -- 3.3.7 Weitere Instrumente des Corporate Restructuring -- 3.3.8 Kombination von Instrumenten des Corporate Restructuring -- 4 Motive des Corporate Restructuring -- 4.1 Systematisierung von Restrukturierungsmotiven -- 4.2 Unfreiwillige Restrukturierungen -- 4.2.1 Staatliche Gewalt -- 4.2.2 Sonderfall: Kartellrechtliche Auflagen -- 4.2.3 Kurzfristige Abwehr feindlicher Übernahmen -- 4.3 Freiwillige wertsteigernde Restrukturierungen -- 4.3.1 Systematisierung wertsteigernder freiwilliger Restrukturierung -- 4.3.2 Basismotiv wertsteigernder Restrukturierungsmaßnahmen: Auflösung von Konglomeraten -- 4.3.3 Fall I: Proaktive, intrinsisch motivierte Restrukturierungen -- 4.3.3.1 Abwendung notwendiger Investitionen -- 4.3.3.2 Schaffung einer Akquisitionswährung -- 4.3.3.3 Einführung variabler Vergütungssysteme -- 4.3.3.4 Komplexitätsreduktion -- 4.3.3.5 Höhepunkt des Produktlebenszyklus -- 4.3.4 Fall II: Proaktive, extrinsisch motivierte Restrukturierungen -- 4.3.4.1 Erzielung einer effizienten Kapitalmarktbewertung -- 4.3.4.2 Erschließung zusätzlicher Finanzierungsquellen -- 4.3.4.3 Kaufangebot und Realisation von Buchgewinnen -- 4.3.4.4 Langfristige Abwehr feindlicher Übernahmen , 4.3.5 Fall III: Reaktive, intrinsisch motivierte Restrukturierungen -- 4.3.5.1 Auflösung von Dyssynergien -- 4.3.5.2 Strategische Neuausrichtung -- 4.3.5.3 Steigerung der Rentabilität -- 4.3.5.4 Steigerung des Gewinns -- 4.3.5.5 Beschaffung liquider Mittel -- 4.3.5.6 Portfoliobereinigung nach M& -- A-Transaktionen -- 4.3.5.7 Rückgängigmachung von Entscheidungen -- 4.3.5.8 Planung der Unternehmensnachfolge -- 4.3.5.9 Ende des Produktlebenszykluses -- 4.3.5.10 Abbau von Überkapazitäten -- 4.3.6 Fall VI: Reaktive, extrinsisch motivierte Restrukturierungen -- 4.3.6.1 Abwendung von Problemen -- 4.3.6.2 Steuerersparnisse -- 4.4 Zwischenfazit Restrukturierungsmotive -- 5 Umfeldbedingungen des Corporate Restructuring -- 5.1 Strategische Unternehmensführung und Corporate Restructuring -- 5.2 Sozio-kulturelle Umweltfaktoren -- 5.3 (Kapital-)Marktliche Umweltfaktoren -- 5.3.1 Marktteilnehmer -- 5.3.2 Marktbeschaffenheit -- 5.3.2.1 Corporate Governance -- 5.3.2.2 Markt für Unternehmenskontrolle -- 5.3.2.3 Blockholding und Pensionsfonds -- 5.3.2.4 Kapitalmarktkommunikation -- 5.4 Politisch-rechtliche Umweltfaktoren -- 5.4.1 Gesellschafts- und vertragsrechtliches Umfeld -- 5.4.1.1 Durchführung eines Sell-off oder Minority Sale -- 5.4.1.2 Durchführung einer Unternehmensumwandlung unter Verwendung des Umwandlungsgesetzes -- 5.4.1.2.1 Equity Carve-out (Ausgliederung) -- 5.4.1.2.2 Joint Venture -- 5.4.1.2.3 Spin-off (Abspaltung) -- 5.4.1.2.4 Split-off -- 5.4.1.2.5 Split-up (Aufspaltung) -- 5.4.1.3 Durchführung einer Unternehmensumwandlung außerhalb des Umwandlungsgesetzes -- 5.4.1.3.1 Equity Carve-out -- 5.4.1.3.2 Joint Venture -- 5.4.1.3.3 Spin-off -- 5.4.1.3.4 Split-off -- 5.4.1.3.5 Split-up -- 5.4.1.4 Möglichkeit einer Tracking-Stock-Emission in Deutschland -- 5.4.2 Steuerrechtliches Umfeld -- 5.4.2.1 Sell-off und Minority Sale , 5.4.2.2 Equity Carve-out und Subsidiary IPO -- 5.4.2.3 Joint Venture -- 5.4.2.4 Spin-off, Split-off und Split-up -- 5.4.2.5 Tracking Stock -- 5.4.2.6 Steuerliche Konsequenzen für den Konzernverbund -- 5.4.2.7 Bewertung der steuerrechtlichen Unterschiede zwischen den USA und Deutschland -- 5.4.3 Bilanzrechtliches Umfeld -- 5.4.4 Kartellrecht -- 5.4.5 Mitbestimmungsrecht -- 5.4.5.1 Sell-off -- 5.4.5.2 Equity Carve-out -- 5.4.5.3 Joint Venture -- 5.4.5.4 Spin-off, Split-off und Split-up -- 5.4.5.5 Tracking Stock -- 5.4.6 Aktien- und Börsenrecht -- 6 Zusammenfassende Betrachtung und Ausblick -- Verzeichnis der Gesprächspartner -- Literaturverzeichnis -- Stichwortverzeichnis

Additional Edition: Print version: Achleitner, Ann-Kristin Corporate Restructuring in Deutschland. Berlin : Duncker & Humblot,c2022 ISBN 9783896731913

Keywords: Electronic books.

URL: https://ebookcentral.proquest.com/lib/th-brandenburg/detail.action?docID=6914333

UID:

Format: 1 online resource (338 pages)

Edition: 1

ISBN: 9783896449368

Series Statement: Entrepreneurial and Financial Studies

Note: Intro -- Geleitwort -- Vorwort -- Inhaltsverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- Abkürzungsverzeichnis -- 1 Einleitung -- 1.1 Problemstellung -- 1.2 Zielsetzung und Gang der Untersuchung -- 2 Begriffliche Klärungen und Abgrenzungen -- 2.1 Aspekte der Unternehmenstypisierung -- 2.1.1 Einführende Überlegungen -- 2.1.2 Quantitative Differenzierungsmerkmale -- 2.1.3 Qualitative Differenzierungsmerkmale -- 2.1.3.1 Typologie -- 2.1.3.1.1 Unternehmenshistorie und Strukturexistenz -- 2.1.3.1.2 Innovationsgrad und Wachstumspotenzial -- 2.1.3.2 Weitere typische Merkmale kleiner und mittelgroßer Unternehmen in Deutschland -- 2.1.4 Eingrenzung der Untersuchungsobjekte: Middle Market Companies -- 2.2 Private Unternehmensfinanzierung -- 3 Realität und Theorie der Finanzierung von Middle Market Companies in Deutschland -- 3.1 Realität der Finanzierung -- 3.1.1 Realität der Innenfinanzierung -- 3.1.2 Realität der Fremdkapitalfinanzierung -- 3.1.2.1 Bedeutung der bankenorientierten Kreditfinanzierung -- 3.1.2.2 Aktuelle Entwicklungstendenzen auf dem Markt für Bankfinanzierungen -- 3.1.2.3 Realität der Finanzierung mit existierenden alternativen Finanzierungsformen im Fremdkapitalbereich -- 3.1.3 Realität der Eigenkapitalfinanzierung -- 3.1.3.1 Einführende Überlegungen -- 3.1.3.2 Interne Beteiligungsfinanzierung -- 3.1.3.3 Private externe Beteiligungsfinanzierung: Private Equity -- 3.1.3.4 Öffentliche externe Beteiligungsfinanzierung: Börse -- 3.1.4 Typische Sonderformen der Finanzierung -- 3.1.5 Realität der öffentlichen Förderung -- 3.1.6 Zwischenfazit: Finanzierungssituation von Middle Market Companies in Deutschland -- 3.2 Theorie der Finanzierung -- 3.2.1 Middle Market Companies in der Finanzierungstheorie: Relevanz bisheriger Ergebnisse der Kapitalstrukturforschung -- 3.2.1.1 Grundsätzliche Fragestellungen der Kapitalstrukturforschung , 3.2.1.2 Theoretisch-normative Grundlagen der Kapitalstrukturentscheidung -- 3.2.1.2.1 Irrelevanz der Kapitalstruktur nach MODIGLIANI/MILLER -- 3.2.1.2.2 Steuerorientierter Ansatz von DEANGELO/MASULIS -- 3.2.1.2.3 Agency-theoretischer Ansatz von JENSEN/MECKLING -- 3.2.1.2.4 Pecking Order von DONALDSON und MYERS -- 3.2.1.2.5 Signaling-basierte Pecking Order von MYERS/MAJLUF -- 3.2.1.2.6 Modified Pecking Order Theory von BONTEMPI -- 3.2.1.2.7 Property-Rights-basierter Ansatz der Kapitalstruktur -- 3.2.1.2.8 Zwischenfazit: normativ-theoretische Ansätze -- 3.2.1.3 Empirisch untersuchte Determinanten der Kapitalstruktur -- 3.2.1.3.1 Hintergrund und Zielsetzung der Determinantenforschung -- 3.2.1.3.2 Unternehmensrisiko -- 3.2.1.3.3 Unternehmensgröße -- 3.2.1.3.4 Zusammensetzung der Vermögensgegenstände -- 3.2.1.3.5 Unternehmensrentabilität -- 3.2.1.3.6 Wachstum und Wachstumschancen -- 3.2.1.3.7 Unternehmensbranche -- 3.2.1.3.8 Unternehmenshistorie -- 3.2.1.3.9 Kapitalmarktsentiment -- 3.2.1.3.10 Rahmenbedingungen und institutionelle Charakteristika -- 3.2.1.3.11 Zwischenfazit: Determinanten der Kapitalstruktur -- 3.2.2 Zwischenfazit: Middle Market Companies und deren Finanzierungsverhalten im Lichte der Finanzierungstheorie -- 4 Finanzierungsalternative Private Debt: Markt und Ausgestaltungsformen -- 4.1 Definitionen und Abgrenzungen -- 4.2 Kapitalform und Erscheinungsformen -- 4.2.1 Historie der privaten Fremdkapitalfinanzierung -- 4.2.2 Private-Debt-Anbieter und -Markt -- 4.2.3 Verhältnis von Private Debt zu Mezzanine-Kapital -- 4.2.4 Einsatzmöglichkeiten für Private Debt -- 4.2.5 Ausgewählte Private-Debt-Finanzierungsstrukturierungen -- 4.2.5.1 Einführende Überlegungen zu Private-Debt-Finanzierungskontrakten -- 4.2.5.2 Fremdkapitalnahe Private-Debt-Finanzierungen -- 4.2.5.2.1 Erstrangige Kreditfinanzierungen , 4.2.5.2.2 Erstrangige „Leveraged" Kreditfinanzierungen -- 4.2.5.2.3 Nachrangige Kreditfinanzierungen -- 4.2.5.2.4 Zerobond-Finanzierungen -- 4.2.5.2.5 High-Yield-Finanzierungen -- 4.2.5.2.6 Stretch Senior Debt -- 4.2.5.3 Mezzanine Private-Debt-Finanzierungen -- 4.2.5.3.1 „Debt-with-warrant"-Finanzierungslösungen -- 4.2.5.3.2 Partiarische und indexierte Darlehen -- 4.2.5.3.3 „Payment-in-kind"-Finanzierungslösungen -- 4.2.5.3.4 „HoldCo"-Finanzierungen -- 4.2.5.4 Sonstige Private-Debt-Instrumente -- 4.2.5.4.1 Venture Leasing und Venture Lending -- 4.2.5.4.2 Genussrechtskapital -- 4.2.5.4.3 Private Vorzugsaktien -- 4.2.6 Intermediation im Markt für privates Fremdkapital und Mezzanine-Kapital -- 4.2.6.1 Funktion der Finanzintermediation -- 4.2.6.2 Exkurs: Fondsbasierte Private-Debt-Finanzierungen -- 4.2.6.3 Zukunft der Finanzintermediation -- 4.3 Zwischenfazit: Private Debt als Finanzierungsform -- 5 Planung und Durchführung einer Private-Debt-Finanzierung -- 5.1 Implikationen der Finanzierungstheorie für die Finanzierung von Middle Market Companies mit Private Debt -- 5.1.1 Einführende Überlegungen -- 5.1.2 Wahl der geeigneten Kapitalform -- 5.1.3 Wahl des geeigneten Kapitalgebers -- 5.1.4 Ansatz zu einer Theorie der Finanzierung von Middle Market Companies in Deutschland mit Private Debt -- 5.2 Kapitalnehmerseitige Voraussetzungen für eine Private-Debt-Finanzierung -- 5.2.1 Einführende Überlegungen -- 5.2.2 Geschäftsmodell und Geschäftsplan -- 5.2.3 Nachhaltigkeit und Transparenz der Cashflows -- 5.2.4 Quantitative Größenkriterien -- 5.2.4.1 Transaktionsgröße -- 5.2.4.2 Unternehmensgröße -- 5.2.5 Credit Story: Kreditfähigkeit und Kreditwürdigkeit -- 5.2.6 Kontrollrechte von Private-Debt-Investoren -- 5.2.7 Informationsrechte von Private-Debt-Investoren -- 5.2.8 Beteiligung von Private-Equity-Investoren -- 5.3 Private-Debt-Investitionsprozess , 5.3.1 Einführende Überlegungen -- 5.3.2 Phasen des Private-Debt-Investitionsprozess -- 5.3.2.1 Phase 1: Screening -- 5.3.2.1.1 Dealflow -- 5.3.2.1.2 Machbarkeitsprüfung -- 5.3.2.2 Phase 2: Erste Prüfungsphase und Investorenansprache -- 5.3.2.2.1 Mandatserteilung an den Private-Debt-Intermediär -- 5.3.2.2.2 Due Diligence des Private-Debt-Intermediärs -- 5.3.2.2.3 Teaser und Pre-Marketing -- 5.3.2.2.4 Shortlist der Investoren -- 5.3.2.2.5 Informations-Memorandum -- 5.3.2.2.6 Road Shows -- 5.3.2.3 Phase 3: Zweite Prüfungsphase und Verhandlungsphase -- 5.3.2.3.1 Exklusivität -- 5.3.2.3.2 Investoren-Due-Diligence und Unternehmensbewertung -- 5.3.2.3.3 Detaillierte Term Sheets -- 5.3.2.3.4 Dokumentation -- 5.3.2.3.5 Closing -- 5.3.2.4 Phase 4: Investitionsmanagement -- 5.3.2.4.1 Kontrolle und Unterstützung -- 5.3.2.4.2 Zins und Tilgung -- 5.3.3 Kostenelemente einer Private-Debt-Finanzierung -- 5.4 Besondere Aspekte bei Private-Debt-Finanzierungen -- 5.4.1 Syndizierung bei Private-Debt-Finanzierungen -- 5.4.1.1 Grundüberlegungen und definitorische Abgrenzung -- 5.4.1.2 Motive für syndizierte Private-Debt-Finanzierungen -- 5.4.1.2.1 Kapitalbeschaffung -- 5.4.1.2.2 Reziprozität und Dealflow -- 5.4.1.2.3 Reputationssteigerung -- 5.4.1.2.4 Informationsbeschaffung und -teilung, Investitionsprüfung und -Management -- 5.4.1.2.5 Risikoteilung, Risikominimierung und Risikodiversifikation -- 5.4.1.2.6 Fazit: Syndizierte Private-Debt-Finanzierungen -- 5.4.2 Engagement von Private-Equity-Investoren bei der Fremdkapitalbeschaffung von Portfoliounternehmen -- 5.4.2.1 Einführende Überlegungen -- 5.4.2.2 Perspektive des finanzierten Unternehmens und des Fremdkapitalgebers -- 5.4.2.2.1 Dimensionen des Engagements einer Beteiligungsgesellschaft bei der Fremdkapitalfinanzierung eines Portfoliounternehmens -- 5.4.2.2.2 Signalingfunktion -- 5.4.2.2.3 Intermediärsfunktion , 5.4.2.2.4 Sicherungsfunktion -- 5.4.2.2.5 Kapitalgeberfunktion -- 5.4.2.3 Perspektive der Beteiligungsgesellschaft -- 5.4.2.4 Fazit: Fremdkapitalbeschaffung von Portfoliounternehmen -- 6 Schlussbetrachtung -- 6.1 Zusammenfassung -- 6.2 Kritische Würdigung und Ausblick -- Literaturverzeichnis

Additional Edition: Print version: Wahl, Simon Private Debt. Berlin : Duncker & Humblot,c2022 ISBN 9783896732385

Keywords: Electronic books.

URL: https://ebookcentral.proquest.com/lib/th-brandenburg/detail.action?docID=6914341

UID:

Format: 1 online resource (262 p.) , Tab.; Abb.; XII, 250 S.

Edition: 1st ed.

ISBN: 9783896449078

Series Statement: Entrepreneurial and Financial Studies 2

Content: Ziel der Arbeit ist es, durch theoretisch fundierte Überlegungen, das Gegenüberstellen verschiedener Instrumente des Corporate Restructuring sowie eine Auseinandersetzung mit den Motiven für Restrukturierungsmaßnahmen ein grundsätzliches Verständnis über die Notwendigkeit und die Möglichkeiten des Corporate Restructuring zu schaffen. Zudem wird gezeigt, wie durch geeignete Restrukturierungskonzepte zusätzliches Wertpotential in Unternehmen erschlossen werden kann. Hierbei wird insbesondere Wert auf eine Erörterung der sozio-kulturellen, (kapital-)marktlichen und vor allem rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen in Deutschland gelegt, die eine Verwendung US-amerikanischer Restrukturierungsinstrumente beeinflussen.

Note: Duncker & Humblot GmbH

Additional Edition: ISBN 9783896731913

Language: German

DOI: 10.3790/978-3-89644-907-8

URL: https://elibrary.duncker-humblot.com/9783896449078

UID:

Format: 1 online resource (336 p.) , Tab., Abb.; XX, 316 S.

Edition: 1st ed.

ISBN: 9783896449368

Series Statement: Entrepreneurial and Financial Studies 4

Content: Die Unternehmensfinanzierung in Deutschland steht vor grundlegenden Umwälzungen. Die Arbeit stellt die Finanzierungsalternative Private Debt, das heißt privat platzierte Fremdkapital- und Mezzanine-Kapital-Finanzierungen, für die spezielle Gruppe der Middle Market Companies vor. Diese Unternehmen befinden sich aus der Perspektive institutioneller Kapitalgeber größenmäßig zwischen Klein- und Großunternehmen. Die Arbeit integriert theoretisch fundiert die Finanzierungsalternative Private Debt in die Kapitalstruktur- und Finanzierungsentscheidung von Middle Market Companies, ermittelt die unternehmensseitigen Voraussetzungen für Private-Debt-Finanzierungen, diskutiert verschiedene Strukturierungsmöglichkeiten und stellt den Private-Debt-Investitionsprozess aus Praxissicht dar.

Note: Duncker & Humblot GmbH , Doctoral Thesis Universität München 2004

Additional Edition: ISBN 9783896732385

Language: German

DOI: 10.3790/978-3-89644-936-8

URL: https://elibrary.duncker-humblot.com/9783896449368