Umfang:
Online-Ressource (322 S.)
Ausgabe:
1. Aufl.
Ausgabe:
Nomos eLibrary. Zivilrecht
ISBN:
9783848715329
,
9783845255729
Serie:
Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation 62
Inhalt:
In den vergangenen Jahren offenbarten Testberatungen regelmäßig die mangelhafte Qualität vieler Anlageberatungen. Dem begegnet seit 1.11.2012 eine aufsichtsrechtliche Norm zur Qualifikation der Anlageberater. § 34d Abs. 1 S. 1 WpHG und die WpHGMaAnzV normieren die erforderliche Sachkunde und Zuverlässigkeit der Anlageberater. § 34d Abs. 4 WpHG stattet die BaFin mit neuen Sanktionskompetenzen aus.Die Arbeit konkretisiert die einschlägigen Vorschriften und diskutiert deren Rechtmäßigkeit. Der Regulierungsbedarf der Vorschrift beruht vor allem auf ökonomischen Überlegungen: Informationsasymmetrien der Anleger eröffnen opportunistische Verhaltensspielräume des Anlageberaters.Deshalb analysiert die Arbeit die Qualifikationsanforderung auf Grundlage der Prinzipal-Agenten-Theorie und diskutiert Regulierungsansätze de lege ferenda unter ökonomischen und rechtlichen Gesichtspunkten. Dabei fließen einschlägige Vorschriften der Gewerbeordnung und der britischen Financial Conduct Authority ein
Anmerkung:
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,
Zugl.: Augsburg, Univ., Diss., 2014
,
Cover; Einleitung ; Teil 1 Regulierungsbedarf für 34d Abs. 1 S. 1 WpHG ; 1 Anlageberatung als Vertragsbeziehung ; I. Kontraktgut mit Vertrauenseigenschaft ; 1. Güterkategorisierung ; 2. Informations- und Unsicherheitsproblematik ; a) Hidden Characteristics ; b) Hidden Action und Hidden Information ; II. Prinzipal-Agenten-Beziehung ; 1. Risiken der Informationsasymmetrie ; a) Moral Hazard ; b) Adverse Selektion ; 2. Reduzierung der Informationsasymmetrie ; a) Signaling und Screening ; aa) Screening im Markt für Anlageberatung ; bb) Reputation im Markt für Anlageberatung
,
cc) Garantieversprechen im Markt für Anlageberatung b) Selbstbindung ; aa) Verhaltensorientierte Selbstbindung im Markt für Anlageberatung ; bb) Ergebnisorientierte Selbstbindung im Markt für Anlageberatung ; c) Monitoring ; aa) Monitoring durch Anleger ; bb) Monitoring durch qualifizierte Einrichtungen ; Fazit zu 1 ; 2 Die einzelnen aufsichtsrechtlichen Pflichten ; I. Informationspflicht ; II. Explorationspflicht ; III. Geeignetheitsprüfung ; IV. Protokollierungspflicht ; V. Sachkunde gem. 31 Abs. 1 Nr. 1 WpHG ; VI. Mehrwert von 34d WpHG ; Fazit zu 2
,
3 Ökonomische Analyse des 34d Abs. 1 WpHG und der WpHGMaAnzV I. Mindestqualifikation ; 1. Allgemeine Voraussetzungen ; 2. Qualifikationsanforderung ; a) Verhaltensbezogene Selbstbindung ; b) Verbindlichkeit der Selbstbindung ; 3. Sachkundenachweis ; a) Signaling ; b) Screening ; II. Anzeigepflichten ; 1. Mitarbeiteranzeige ; 2. Beschwerdeanzeige ; a) Verhältnis zu bestehenden Prüfungspflichten ; b) Mangel der Beschwerdeanzeige ; Fazit zu 3 ; Teil 2 Qualifikationsanforderung in 34d Abs. 1 S. 1 WpHG ; 4 Vereinbarkeit mit Europarecht ; I. Harmonisierungsziel
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1. MiFID und MiFID II 2. MiFID-Durchführungsrichtlinie ; II. Vorgaben des Europarechts ; 1. MiFID, MiFID II und Durchführungsbestimmungen ; 2. ESMA-Verlautbarungen ; III. Kompetenz des deutschen Gesetzgebers ; 1. Konkretisierungskompetenz des EuGH ; 2. Konkretisierungsbefugnis der ESMA ; 3. Nationale Regelungskompetenz ; IV. Europarechtliche Bewertung der nationalen Vorschriften ; 1. Sachkunde ; 2. Zuverlässigkeit ; 3. »Level playing field« ; V. Übereinstimmung mit ESMA-Leitlinien ; Fazit zu 4 ; 5 Rechtmäßigkeit von 34d Abs. 1 S. 1 WpHG ; I. Grundrechtseingriff
,
1. Beruf 2. Eingriff ; II. Verfassungskonforme Rechtfertigung ; 1. Legitimer Zweck und Geeignetheit ; 2. Erforderlichkeit ; a) Eingriffsstufe ; b) Mildere Mittel ; 3. Verhältnismäßigkeit im engeren Sinn (Angemessenheit) ; a) Besonders wichtiges Gemeinschaftsgut ; b) Verhältnis zur ordnungsgemäßen Berufstätigkeit ; Fazit zu 5 ; 6 Anwendungsbereich von 34d Abs. 1 S. 1 WpHG ; I. Persönlicher Anwendungsbereich ; II. Sachlicher Anwendungsbereich ; 1. Legaldefinition in 2 Abs. 3 S. 1 Nr. 9 WpHG ; 2. Abgrenzung gegenüber Aufklärung
,
a) Abgrenzung anhand der Gesprächsinitiative
Weitere Ausg.:
ISBN 9783848715329
Weitere Ausg.:
Erscheint auch als Druck-Ausgabe Fedchenheuer, Linda Die Qualifikationsanforderung an Anlageberater Baden-Baden : Nomos, 2014 ISBN 3848715325
Weitere Ausg.:
ISBN 9783848715329
Sprache:
Deutsch
Fachgebiete:
Rechtswissenschaft
Schlagwort(e):
Deutschland Wertpapierhandelsgesetz
;
Anlageberater
;
Berufliche Qualifikation
;
Sorgfaltspflicht
;
Finanzdienstleistungsaufsicht
;
Ökonomische Theorie des Rechts
;
Electronic books
;
Hochschulschrift
DOI:
10.5771/9783845255729
URL:
Volltext
(lizenzpflichtig)
URL:
Volltext
(lizenzpflichtig)
Mehr zum Autor:
Fedchenheuer, Linda
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