UID:
kobvindex_ERBEBC6349866
Format:
1 online resource (281 pages)
Edition:
1
ISBN:
9783896442864
Series Statement:
Schriftenreihe Finanzierung und Banken ; v.11
Note:
Intro -- Geleitwort -- Vorwort -- Inhaltsverzeichnis -- Anhangsverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- Tabellenverzeichnis -- TEIL I: Einleitung -- 1. Ausgangslage -- 2. Asset Allocation -- 2.1. Assetklassendiversifikation -- 2.2. Aktien-Portfoliomanagement mit Immobilienaktien -- 3. Ziel der Arbeit -- 4. Vorgehen und Aufbau der Arbeit -- 5. Methodik und Datenbasis -- TEIL II: Theoretische Grundlagen -- 6. Portfoliotheoretische Grundlagen -- 6.1. Annahmen über das Wahlverhalten der Investoren und die Eigenschaften des Marktes -- 6.2. Die erwartete Rendite und das Risiko von Portfolios -- 6.3. Der Zwei-Anlagen-Fall -- 6.4. Die Menge aller Portfolios -- 6.5. Modelle zur Bestimmung des effizienten Randes -- 6.5.1. Das Standardmodell von Markowitz -- 6.5.2. Das Standardmodell zuzüglich risikolosem Zinssatz -- 6.5.2.1. Portfoliorendite und -risiko bei riskanter und risikoloser Anlage -- 6.5.2.2. Das Modell -- 6.5.2.3. Das Separationstheorem -- 6.5.2.4. Aufnahme und Anlage von Kapital zu unterschiedlichen Zinssätzen -- 6.5.3. Das Standardmodell zuzüglich Leerverkäufe -- 7. Modelle zur Schätzung der Renditeerwartung und des Risikos -- 7.1. Das Modell der „vollen Kovarianz-Matrix" -- 7.1.1. Annahmen -- 7.1.2. Schätzwerte für das Modell -- 7.1.3. Das Portfolio-Optimierungsmodell -- 7.2. Ein-Faktor-Modell bzw. das Marktmodell -- 7.2.1. Annahmen -- 7.2.2. Wertpapierspezifische Rendite und Risiko -- 7.2.2.1. Schätzung von α- und β-Faktoren -- 7.2.2.2. Systematische und unsystematische Risiken -- 7.2.2.3. Zuverlässigkeit und Güte der Schätzung -- 7.2.3. Die erwartete Portfoliorendite, das Portfoliorisiko und der Diversifikationseffekt -- 7.2.4. Das Portfolio-Optimierungsmodell -- 7.3. Vergleich von „voller Kovarianz-Matrix" und„Single-Index Model" -- 8. Zusammenhang zwischen Portfoliotheorie und Capital Asset Pricing Model -- 8.1. Die Kapitalmarktlinie
,
8.2. Die Wertpapiermarktlinie -- 8.3. Der Zusammenhang zwischen Capital Asset Pricing Model und Marktmodell -- 9. Quadratische Optimierung -- 9.1. Der „Critical Line - Algorithmus" -- 9.1.1. Kuhn-Tucker-Bedingungen -- 9.1.2. „Critical Line" für ein bekanntes Portfolio -- 9.1.3. Segmente und Schranken der „Critical Line" -- 9.1.4. Angrenzende effiziente Segmente -- 9.2. Rendite und Risiko effizienter Portfolios eines Segments -- 9.3. Beschränkung einzelner Aktien -- TEIL III: Bestimmung ex ante effizienter Portfolios -- 10. Aufbau der Untersuchung -- 10.1. Die Schätzperiode -- 10.2. Der Untersuchungszeitraum -- 10.3. Das Anlageuniversum -- 10.3.1. Die Standardwerte -- 10.3.2. Die Immobilienaktien -- 10.4. Voraussetzungen zur Anwendung des Ein-Index-Modells -- 10.4.1. Annahmen über die Stationarität der Zeitreihen -- 10.4.2. Schätzung der Markt- und Aktienrendite sowie der Kovarianz-Matrix -- 10.4.2.1. Auswahl des Proxy für den Markt -- 10.4.2.2. Schätzung der β-Faktoren -- 10.4.2.3. Die Kovarianz-Matrix -- 10.4.2.4. Schätzung der Aktien- und Marktrendite -- 11. Die Zusammensetzung ex ante effizienter Portfolios -- 11.1. Effiziente Portfolios aus Standardwerten ohne Leerverkäufe -- 11.1.1. Die erste Halteperiode -- 11.1.1.1. Der effiziente Rand -- 11.1.1.2. Das Minimum-Varianz-Portfolio -- 11.1.1.3. Das Tangential-Portfolio und weitere Portfolios unter Vorgabe einer Renditeerwartung -- 11.1.2. Die Zusammensetzung bei revolvierender Restrukturierung -- 11.1.2.1. Das Minimum-Varianz-Portfolio -- 11.1.2.2. Das Tangential-Portfolio und weitere Portfolios bei Vorgabe einer Renditeerwartung -- 11.1.3. Vergleich der Asset Allocation -- 11.2. Effiziente Portfolios aus Standardwerten und Immobilienaktien -- 11.2.1. Die erste Halteperiode -- 11.2.1.1. Der effiziente Rand -- 11.2.1.2. Das Minimum-Varianz-Portfolio
,
11.2.1.3. Das Tangential-Portfolio und weitere Portfolios bei Vorgabe einer Renditeerwartung -- 11.2.2. Die Zusammensetzung bei revolvierender Restrukturierung -- 11.2.2.1. Das Minimum-Varianz-Portfolio -- 11.2.2.2. Das Tangential-Portfolio und weitere Portfolios bei Vorgabe einer Renditeerwartung -- 11.2.3. Vergleich der Asset Allocation -- 11.3. Effiziente Portfolios aus mindestens zehn Standardwerten -- 11.3.1. Die erste Halteperiode -- 11.3.1.1. Der effiziente Rand -- 11.3.1.2. Das Minimum-Varianz-Portfolio -- 11.3.1.3. Das renditemaximierende Portfolio und weitere Portfolios unter Vorgabe einer Renditeerwartung -- 11.3.2. Die Zusammensetzung bei revolvierender Restrukturierung -- 11.3.2.1. Das Minimum-Varianz-Portfolio -- 11.3.2.2. Das renditemaximierende Portfolio und weitere Portfolios bei Vorgabe einer Renditeerwartung -- 11.3.3. Vergleich der Asset Allocation -- 11.4. Effiziente Portfolios aus mindestens zehn Standardwerten und Immobilienaktien -- 11.4.1. Die erste Halteperiode -- 11.4.1.1. Der effiziente Rand -- 11.4.1.2. Das Minimum-Varianz-Portfolio -- 11.4.1.3. Das renditemaximierende Portfolio und weitere Portfolios bei Vorgabe einer Renditeerwartung -- 11.4.2. Die Zusammensetzung bei revolvierender Restrukturierung -- 11.4.2.1. Das Minimum-Varianz-Portfolio -- 11.4.2.2. Das renditemaximierende Portfolio und weitere Portfolios bei Vorgabe einer Renditeerwartung -- 11.4.3. Vergleich der Asset Allocation -- TEIL IV: Überprüfung der Portfoliostrategien ex post -- 12. Vergleichbarkeit der effizienten Portfolios ex post -- 13. Zweidimensionale Performancemessung -- 13.1. Das ex post Alpha bzw. die Differenzrendite (Jensen-Alpha) -- 13.2. Die Reward-to-Variability Ratio (Sharpe-Ratio) -- 14. Performance der Portfoliostrategien -- 14.1. Modell ohne Leerverkäufe (Modell I) -- 14.1.1. Die Performance der risikoarmen Fonds
,
14.1.2. Die Performance offensiver Fonds -- 14.2. Modell ohne Leerverkäufe, aber Beschränkung der Aktien (Modell II) -- 14.2.1. Die Performance der risikoarmen Fonds -- 14.2.2. Die Performance offensiver Fonds -- TEIL V: Zusammenfassung und Fazit -- Anhang -- Anhang I: Sektorunterteilung der Standardwerte gemäß Deutsche Börse AG -- Anhang II: Minimale und maximale Schätzer für das Aktienrisiko in 36 Schätzperioden -- Anhang III: Minimale und maximale α- und β-Faktoren in 36 Schätzperioden -- Anhang IV: μ-PF und σ-PF effizienter Portfolios (Anlageuniversum I, Modell I) -- Anhang V: μ-PF und σ-PF effizienter Portfolios (Anlageuniversum II, Modell I) -- Anhang VI: μ-PF und σ-PF effizienter Portfolios (Anlageuniversum I, Modell II) -- Anhang VII: μ-PF und σ-PF effizienter Portfolios (Anlageuniversum II, Modell II) -- Anhang VIII: Zusammensetzung effizienter Portfolios (Anlageuniversum I, Modell I) -- Anhang IX: Zusammensetzung effizienter Portfolios (Anlageuniversum II, Modell I) -- Anhang X: Zusammensetzung effizienter Portfolios (Anlageuniversum I, Modell II) -- Anhang XI: Zusammensetzung effizienter Portfolios (Anlageuniversum II, Modell II) -- Anhang XII: Fondsentwicklung (Anlageuniversum I, Modell I) -- Anhang XIII: Fondsentwicklung (Anlageuniversum II, Modell I) -- Anhang XIV: Fondsentwicklung (Anlageuniversum I, Modell II) -- Anhang XV: Fondsentwicklung (Anlageuniversum II, Modell II) -- Literaturverzeichnis
Additional Edition:
Print version: Hofmann, Tobias Asset Management mit Immobilienaktien. Berlin : Duncker & Humblot,c2020 ISBN 9783896732866
Keywords:
Electronic books.
URL:
https://ebookcentral.proquest.com/lib/th-brandenburg/detail.action?docID=6349866
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