Kooperativer Bibliotheksverbund

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Format: 1 online resource (291 p.)

Edition: 1. Auflage 2010

ISBN: 9786613771698 , 9781281002129 , 1281002127 , 9783799263443 , 3799263446

Content: Hauptbeschreibung Chance oder Ausverkauf? Immer häufiger leiten Finanzinvestoren den Kauf von Unternehmen oder Teilen davon ein. Für die betroffenen Unternehmen ergeben sich dabei oft positive Möglichkeiten. Wie diese aussehen können, zeigt das Praxiswerk, indem es einen umfassenden Buy-out-Zyklus darstellt. Von der Funktionsweise, Strukturierung und Bewertung bis zur Umsetzung und den verschiedenen Formen des sogenannten Exits - wie Verkauf, Börsengang oder Refinanzierung - werden alle Schritte ausführlich erläutert. Biographische Informationen Dr. Theo Weber,

Note: Description based upon print version of record. , Inhaltsverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; Abkürzungs- und Symbolverzeichnis; Einleitung; I. Buy-outs in Deutschland; 1. Definition und Funktionsweise des Buy-outs; 2. Unterscheidung des Private-Equity-Investors vom strategischen Investor; 3. Wertsteigerung durch Private-Equity-Investoren; 4. Merkmale eines Buy-out-tauglichen Unternehmens; 5. Formen und Strategien des Buy-outs; a) Kleinst-Buy-out; b) Mittelständischer oder Mid Cap Buy-out; c) Institutional Buy-out (IBO); 6. Abgrenzung gegenüber anderen Finanzierungsformen; 7. Fondsstrukturen und Investitionsformen im Markt für Eigenkapital , a) Organisationsform von Private-Equity-Fondsb) Investmentzyklus; c) Status der Investoren; d) Stellung in der Investitionskette; e) Rechtliche und wirtschaftliche Strukturierung der Fonds; 8. Volkswirtschaftliche Bedeutung des Private Equity; 9. Statistische Übersicht über den Markt für Buy-outs; II. Idee des Buy-outs; 1. Quellen des Buy-outs; 2. Bedeutung des Businessplans; 3. Potenzielle Interessenkonflikte der beteiligten Parteien; 4. Die Suche nach dem Finanzierungspartner; 5. Phasen eines Buy-outs im Unternehmenserwerb; a) Auktionsverfahren; b) Buy-out-spezifische Elemente , c) Exklusivprozessd) Public-to-Private-Prozess; III. Strukturierung des Buy-outs; 1. Illustrierendes LBO-Modell; 2. Varianten der Bankfinanzierung; a) Bankenmarkt; b) Die Grundlagen der Bankfinanzierung; c) Bestimmung der Laufzeit und der Finanzierungshöhe; d) Bankfinanzierung über Term Loans; e) Finanz-Covenants; f) Second-Lien-Darlehen; g) Mezzanine-Finanzierungen; h) Junior Loan, High Yield Bond, PIK Note und Bridge Loan; i) Sonstige Komponenten der Finanzierung; j) Ideale Finanzierungsstrukturierung und aktuelle Marktlage für Bankfinanzierungen , 3. Finanzielle Strukturierung des Management Equitya) Kriterien für die Beurteilung der Managementbeteiligungsmodelle; b) Direktbeteiligung; c) Optionsmodelle; d) Cash-Instrumente; e) Kombination der verschiedenen Modelle unter Berücksichtigung der nichtfinanziellen Komponenten; 4. Weitere Determinanten der Transaktionsstrukturierung; a) Strategisches Konzept der Transaktionsstrukturierung; b) Rechtliche und steuerliche Komponenten der Transaktions-strukturierung; 5. Minderheitsbeteiligung; IV. Bewertung des Transaktionsobjekts , 1. Verfahren der Unternehmensbewertung und ihre Eignung für die Buy-out-Bewertunga) Grundlagen der Unternehmensbewertung; b) Kapitalwertmodelle versus Multiplikatorenmodelle; c) Nettofinanzverbindlichkeiten - die Differenz zwischen Enterprise Value und Equity Value; 2. Bewertung nach dem LBO-Modell; a) Der iterative Prozess der Wertfindung; b) Variation der Bewertungsparameter; V. Due Diligence; 1. Commercial Due Diligence; 2. Financial Due Diligence; 3. Legal Due Diligence; 4. Sonstige Due-Diligence-Elemente; VI. Rechtliche Abwicklung des Buy-outs , 1. Rechtliches Vertragswerk und der Prozess des Kaufvollzugs

Additional Edition: ISBN 9783791025940

Additional Edition: ISBN 3791025945

Language: German