UID:
kobvindex_ERBEBC6925495
Format:
1 online resource (347 pages)
Edition:
1
ISBN:
9783428470372
Series Statement:
Untersuchungen über das Spar-, Giro- und Kreditwesen. Abteilung A: Wirtschaftswissenschaft
Note:
Intro -- Inhaltsverzeichnis -- Tabellenverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- Abkürzungsverzeichnis -- Einleitung: Anlaß, Gegenstand und Vorgehensweise der Untersuchung -- Erstes Kapitel: Theoretische Analyse internationaler Finanzbeziehungen -- I. Theoretische Konzepte zur Analyse souveräner Risiken -- 1. Die Sichtweise der neueren Finanzierungstheorie -- 2. Dynamische Kontrakttheorie als Erklärungsrahmen internationaler Finanzmarktbeziehungen -- 3. Typologie relevanter Kontraktarten -- 4. Kriterien für den Verzug des Kreditnehmers -- II. Kreditrationierung auf internationalen Finanzmärkten -- 1. Die Kreditnachfrage souveräner Schuldner -- 2. Kreditrationierung als optimierendes Kreditgeberverhalten -- a) Das Modell von Jaffee und Russell -- b) Das Modell von Stiglitz und Weiss -- 3. Kreditrationierung souveräner Schuldner in langfristigen Finanzierungen -- a) Das Modell von Eaton und Gersovitz -- b) Das Modell von Sachs und Cohen -- III. Kontrakttheoretische Diskussion internationaler Finanzmarktbeziehungen -- 1. Unsicherheit und asymmetrische Informationsverteilung als grundlegende Ursachen von Problemen adverser Selektion in internationalen Finanzbeziehungen -- 2. Solvenz und Liquidität souveräner Staaten -- a) Die allgemeine Solvenzbedingung -- b) Handelbare Güter als Voraussetzung für den Schuldendienst: das Transferproblem -- c) Fähigkeit und Willen zur Steuererhebung: das Aufbringungsproblem -- d) Importbereitschaft der Kreditgeberländer: das Akzeptanzproblem -- e) Liquidität ausländischer Staaten -- 3. Kreditnehmer-moral hazard -- a) Zur Relevanz asymmetrischer Informationsverteilung in Finanzbeziehungen mit souveränen Schuldnern -- b) Wirksamkeit von Anreizeffekten der Zinssatzhöhe auf das Verhalten von Kreditnehmerländern -- c) Endogene Kalkulation des Kreditnehmerländerverhaltens
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4. Rechtliche Durchsetzbarkeit von Kreditverträgen mit souveränen Schuldnern -- a) Souveräne Immunität ausländischer Kreditnehmerstaaten -- b) Vollstreckbarkeit von Rechtstiteln gegen souveräne Schuldner und taktische Erwägungen -- 5. Durchsetzbarkeit von Kreditverträgen aus kontrakttheoretischer Sicht: Zeitinkonsistentes Kreditgeberverhalten -- IV. Konstruktionsschwächen internationaler Finanzbeziehungen -- 1. Ineffizienzen als Folge von Marktunvollkommenheiten -- 2. Vernachlässigung externer Effekte internationaler Verschuldung durch Kreditnehmerländer -- 3. Unzureichende Projektbindung internationaler Kredite und ineffiziente Verlustteilung -- 4. Bankregulierung und ihre Bedeutung für die internationale Kreditvergabe -- a) Bankenaufsicht, Lender of Last Resort und Bankenverhalten -- b) Die moral-hazard-These des Kreditgeberverhaltens -- 5. Institutionelle Aspekte der Bankkreditvergabe -- 6. Ansteckungseffekte auf internationalen Kreditmärkten -- a) Ansteckungseffekte auslösende Faktoren -- b) Wirkungen auf die Risikoprämie -- c) Rationierungswirkungen von Ansteckungseffekten -- d) Kreditgeberpanik und Ansteckungseffekte -- e) Free riding in Krisensituationen -- V. Instrumente zur Handhabung der auf allgemeine Kreditmarktunvollkommenheiten und auf spezifische Merkmale internationaler Finanzbeziehungen zurückzuführenden Probleme -- 1. Vereinbarungen in Kreditkontrakten zur Beeinflussung des Kreditnehmerverhaltens -- 2. Kreditnehmerreputation und Signaling bei mangelnder Beobachtbarkeit von Kreditnehmerverhalten und Durchsetzbarkeit von Kreditkontrakten -- a) Kreditnehmerreputation -- b) Agency Signaling und internatinale Kreditvergabe -- c) Beobachtbarkeit von Kreditnehmermerkmalen -- 3. Androhung von Kreditgebersanktionen als Mittel zur Durchsetzung von Verträgen mit souveränen Schuldnern
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a) Kreditnehmervorteile bei Zahlungseinstellung durch entfallende Schuldendienstzahlungen -- b) Voraussetzungen für wirksame Kreditgegbersanktionen -- c) Sanktionskosten und Wachstumschancen im Kreditnehmerkalkül -- 4. Kreditgeberreputation und Glaubwürdigkeit angedrohter Sanktionen -- 5. Ansatzpunkte zu erhöhter Effizienz internationaler Finanzbeziehungen -- Zweites Kapitel: Die Praxis internationaler Kreditvergabe, Verschuldung und Restrukturierung -- I. Operationalität und empirischer Test theoretischer Konzepte -- 1. Probleme empirischer Forschung -- 2. Bestimmungsfaktoren der Auslandsverschuldung souveräner Staaten -- 3. Prognose von Verschuldungsproblemen -- 4. Konditionen der Auslandskreditaufnahme souveräner Staaten -- a) Spread als Risikoprämie in Kreditverträgen -- b) Ökonomische Funktion der Spreads angesichts von Kreditmarktunvollkommenheiten -- 5. Empirische Analyse der Kreditvergabe -- II. Bankverhalten und internationale Verschuldung -- 1. Ökonomische Anreize für die internationale Kreditvergabe -- a) Makroökonomische Anreize -- b) Ungleichgewichtige Bankenmärkte -- c) Strukturelle Veränderungen der Weltwirtschaft -- d) Dynamik internationaler Kreditvergabe -- e) Wettbewerbsvorteile -- 2. Risikopolitische Strategie -- a) Portfoliodiversifikation -- b) Laufzeitenpolitik -- c) Subjektive Wahrscheinlichkeit ökonomischer Schocks -- 3. Politische Ökonomie internationaler Kreditbeziehungen -- a) Politische Ökonomie des Bankenverhaltens -- b) Politische Ökonomie des Kreditnehmerländerverhaltens -- 4. Bankenverhalten vor Eintritt der Verschuldungskrise -- a) Konsens über Kreditwürdigkeitskriterien -- b) Nettokapitalfluß zwischen Banken und Schuldnerländern -- c) Die Liquiditätsposition der Schuldnerländer -- 5. Bankenreaktion auf die Verschuldungsprobleme -- III. Prozeß und Bedingungen internationaler Restrukturierungen
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1. Restrukturierung von Krediten öffentlicher Gläubiger -- a) Entwicklung des institutionellen Rahmens -- b) Die Arbeitsweise der Gläubigerclubs -- c) Ablauf und Vereinbarungen multilateraler Umschuldungsverhandlungen -- d) Bilaterale Umschuldungsabkommen -- e) Art und Umfang gewährter Krediterleichterungen -- f) Mehrjährige Umschuldungen öffentlicher Kredite (MYRA) -- 2. Umschuldung bilateraler Kredite der Bundesrepublik Deutschland -- a) Methoden der Erfassung der Forderungen -- b) Form und Inhalt der Umschuldungsabkommen -- c) Konsolidierungszinssatz -- 3. Umschuldung internationaler Bankkredite -- a) Anbahnung von Umschuldungsverhandlungen -- b) Verhandlungsziele -- c) Überbrückungsfinanzierung -- d) Koordination der Gläubigerbanken -- 4. Merkmale und Konditionen internationaler Bankkreditumschuldungen -- a) Bestimmung der umzuschuldenden Kredite (affected debt) -- b) Zwangsweise Quotenallokation -- c) Bindung an IWF-Programme -- d) Laufzeiten, Spread, Tilgungsfreizeiten -- e) Mehrjährige Umschuldungsabkommen der Banken (MYRA) -- f) Währungskonversion und Zweckbindung -- 5. Gleichbehandlung von Gläubigerpositionen -- a) Öffentliche Kreditgeber und Banken -- b) Lieferkredite -- 6. Techniken und Terminologie mehrjähriger Bankkreditumschuldungen -- a) Auswahl umzuschuldender Finanzierungsklassen -- b) Technische Grundtypen der Tilgungsstreckung -- aa) "Carve out"-Technik -- bb) "Pick up"-Technik -- cc) Serial Carve out-Technik -- c) Preispolitische Alternativen bei mehrjährigen Umschuldungen -- d) Liquiditätswirkungen von Umschuldungsmaßnahmen -- e) Die Struktur des Mexiko-MYRAs (1984) -- Drittes Kapitel: Strategie und Taktik internationaler Restrukturierungen -- I. Die bisherige Strategie und Strategieoptionen zur Handhabung internationaler Verschuldungsprobleme
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1. Divergierende und gemeinsame Interessen im Rahmen der bisherigen Restrukturierungsstrategie -- 2. Rolle und Verhalten der Banken in der Verschuldungskrise -- a) Reakktion der Banken bei Kriseneintritt -- b) Strategische Aspekte des Bankenverhaltens -- aa) Hypothesen über die Gründe zögerlicher Abschreibung und des Drucks auf kleinere Banken -- bb) Implikationen nicht eindeutig bestimmbarer Kreditnehmerverhältnisse -- cc) Kooperation als Voraussetzung für eine funktionierende Umschuldungsstrategie -- 3. Strategische Aspekte des Kreditnehmerverhaltens -- a) Strategieoptionen von Kreditnehmerländern -- b) Quantitative Aspekte alternativer Kreditnehmerstrategien -- aa) Das Nettofinanztransferkonzept -- bb) Bedeutung quantitativer Kosten-Nutzen-Rechnungen im Kreditnehmerkalkül -- 4. Bestandsaufnahme und Bewertung der bisherigen Resultate der Strategie -- 5. Der Beitrag finanzwirtschaftlicher Instrumente -- 6. Realwirtschaftliche Anpassung der Schuldnerländer und der Baker-Plan -- a) Verminderte Anreize zur Zahlungseinstellung durch höheres Wachstum -- b) Weltwirtschaftliche Voraussetzungen für den Erfolg des Baker-Plans -- II. Bankenaufsicht, Bilanzierung und steuerliche Behandlung internationaler Kreditrestrukturierungen -- 1. Vereinigte Staaten von Amerika -- a) Publizitätspflicht und Information der Aufsichtsbehörden -- aa) Federal Accounting Standards Board (FASB) -- bb) Securities and Exchange Commission (SEC) -- cc) Bankaufsichtsbehörden auf Bundesebene -- b) Diversifikations- und Eigenkapitalregelungen -- c) Bilanzierungsvorschriften -- d) Steuerliche Regelungen -- 2. Bankaufsichtliche Regelungen anderer Kreditgeberländer -- a) Bundesrepublik Deutschland -- b) Frankreich -- c) Großbritannien -- d) Japan -- e) Kanada -- f) Schweiz -- g) Niederlande -- 3. Internationaler Vergleich der Kredite an souveräne Schuldner betreffenden Regelungen
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III. Interpretation, spieltheoretische Abbildung und Lösungskonzepte internationaler Restrukturierungen
Additional Edition:
Print version: Reinhardt, Horst Internationale Kreditvergabe, Verschuldung und Restrukturierung: Kredittheorie und Marktpraxis. Berlin : Duncker & Humblot,c2022 ISBN 9783428070374
Keywords:
Electronic books.
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https://ebookcentral.proquest.com/lib/th-brandenburg/detail.action?docID=6925495
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