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    Langfristige Trends der Wechselkursvolatilität unter alternativen Währungsregimes (2005)
    Berlin : Duncker & Humblot GmbH
    Details
    UID:
    b3kat_BV046861984
    Format: 1 Online-Ressource (169 Seiten)
    Edition: 1. Auflage
    ISBN: 9783428515448
    Series Statement: Volkswirtschaftliche Schriften 542
    Content: Der Autor untersucht, ob sich im Zeitablauf trendmäßige Entwicklungen, insbesondere ein signifikanter Anstieg der Wechselkursvolatilität feststellen lassen, und wieweit diese durch das gewählte Wechselkursregime beeinflusst werden. Im Gegensatz zu bisherigen Arbeiten liegt der Schwerpunkt hier auf der Entwicklung innerhalb jeweils eines Regimes über einen langen Zeitraum hinweg. Dies geschieht für flexible Wechselkurse sowie für das Europäische Währungssystem (EWS) als Vertreter eines Bandbreitensystems. Besonderes Augenmerk wird hierbei auf das Auftreten von Strukturbrüchen gelegt. Im Ergebnis zeigt sich, dass zwar langfristig ein Volatilitätsanstieg bei flexiblen Kursen zu beobachten ist. Dieser wird jedoch durch wenige Währungsrelationen und vergleichsweise wenige Strukturbrüche hervorgerufen, die überwiegend mit Änderungen in der Geldpolitik zusammenfallen. Dagegen zeigt das Beispiel des EWS, dass Bandbreitensysteme über den Einmaleffekt ihrer Einführung hinaus offenbar auch zu einer fortschreitenden Reduktion des Wechselkursrisikos beitragen können. Zu beobachten ist aber auch, dass sich Wechselkursrisiken im EWS auf höhere Momente der Renditeverteilung übertragen haben.Im letzten Abschnitt betrachtet der Verfasser anhand der Beispiele des Starts der Europäischen Währungsunion und der Wechselkurspolitik Polens, der Slowakei, Tschechiens und Ungarns die Entwicklung der Wechselkursvolatilität im direkten Umfeld von Änderungen des Wechselkurssystems. Die Ergebnisse zeigen die enorme Bedeutung der Antizipation von Regimeänderungen und der Glaubwürdigkeit gewählter Wechselkursarrangements
    Additional Edition: Erscheint auch als Druck-Ausgabe ISBN 978-3-428-11544-0
    Additional Edition: ISBN 3-428-11544-9
    Language: German
    Subjects: Economics
    RVK:
    QM 331
    Keywords: Hochschulschrift
    DOI: 10.3790/978-3-428-51544-8
    URL: Volltext  (URL des Erstveröffentlichers)
    URL: Volltext  (Deutschlandweit zugänglich)
    URL: Volltext  (lizenzpflichtig)
    URL: lizenzpflichtig
    URL: Inhaltstext
    URL: Inhaltsverzeichnis
    Author information: Frömmel, Michael 1970-
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    Langfristige Trends der Wechselkursvolatilitat unter alternativen Wahrungsregimes / (2005)
    Berlin :Duncker & Humblot,
    Details
    UID:
    almahu_9949207935102882
    Format: 1 online resource (170 p.)
    ISBN: 3-428-51544-7
    Series Statement: Volkswirtschaftliche Schriften, Heft 542
    Content: Hauptbeschreibung Der Autor untersucht, ob sich im Zeitablauf trendmäßige Entwicklungen, insbesondere ein signifikanter Anstieg der Wechselkursvolatilität feststellen lassen, und wieweit diese durch das gewählte Wechselkursregime beeinflusst werden. Im Gegensatz zu bisherigen Arbeiten liegt der Schwerpunkt hier auf der Entwicklung innerhalb jeweils eines Regimes über einen langen Zeitraum hinweg. Dies geschieht für flexible Wechselkurse sowie für das Europäische Währungssystem (EWS) als Vertreter eines Bandbreitensystems. Besonderes Augenmerk wird hierbei auf das Auftreten von Struk
    Note: Originally presented as the author's thesis (doctoral) - Universitat, Hannover, 2003. , Geleitwort; Vorwort; Inhaltsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; Abkürzungsverzeichnis; A. Einleitung; I. Zur Grundproblematik; II. Aufbau der Arbeit; B. Volatilitätskennziffern für Finanzmarktreihen; I. Einführung; II. Intervallmaße; 1. Die Varianz der Renditen als klassisches Volatilitätsmaß; 2. Auf Spannweiten beruhende Schätzer; 3. Das Konzept der integrierten und der realisierten Volatilität; III. Dynamische Volatilitätsmaße; 1. Die Klasse der GARCH-Modelle; 2. Markov Switching-Modelle; 3. Markov Switching GARCH-Modelle; IV. Fazit , C. Die langfristige Entwicklung der Wechselkursvolatilität: Flexible WechselkurseI. Einführung; II. Daten und Methoden; III. Langfristige Entwicklung der Wechselkursvolatilität; 1. Trendanalyse; 2. Stochastischer versus deterministischer Trend; 3. Untersuchung auf Strukturbrüche; 4. Zwischenfazit; IV. Schätzung von Volatilitätskomponenten; 1. Volatilitätszerlegung; 2. Schätzverfahren; 3. Schätzergebnisse; 4. Zwischenfazit; V. Fazit; D. Die langfristige Entwicklung der Wechselkursvolatilität: Das Europäische Währungssystem; I. Einführung; II. Daten und Methoden , 1. Grundsätzliche Überlegungen zum Untersuchungsansatz2. Datenauswahl; 3. Auswahl von Risikomaßen; III. Komparativ statische Betrachtung des Wechselkursrisikos im EWS; IV. Trendanalyse des Wechselkursrisikos im EWS; 1. Zu testende Hypothesen; 2. Schätzergebnisse; 3. Untersuchung auf Strukturbrüche; 4. Berücksichtigung von Paritätenanpassungen; 5. Zwischenfazit; V. Fazit; E. Wechselkursvolatilität bei Änderungen des Währungssystems; I. Einführung; II. Methodik; III. Übergang zur Europäischen Währungsunion; IV. Übergang zu flexible(re)n Regimes in den vier Visegrád-Staaten; V. Fazit , F. Zusammenfassende BetrachtungLiteraturverzeichnis; Stichwortregister , German
    Additional Edition: ISBN 3-428-11544-9
    Language: German
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    Langfristige Trends der Wechselkursvolatilität unter alternativen Währungsregimes. (2011)
    Berlin : Duncker & Humblot
    Details
    UID:
    almahu_9948639095102882
    Format: 1 online resource (169 p.) , Tab., Abb.;169 S.
    Edition: 1st ed.
    ISBN: 9783428515448 , 9783428815449
    Series Statement: Volkswirtschaftliche Schriften 542
    Content: Der Autor untersucht, ob sich im Zeitablauf trendmäßige Entwicklungen, insbesondere ein signifikanter Anstieg der Wechselkursvolatilität feststellen lassen, und wieweit diese durch das gewählte Wechselkursregime beeinflusst werden. Im Gegensatz zu bisherigen Arbeiten liegt der Schwerpunkt hier auf der Entwicklung innerhalb jeweils eines Regimes über einen langen Zeitraum hinweg. Dies geschieht für flexible Wechselkurse sowie für das Europäische Währungssystem (EWS) als Vertreter eines Bandbreitensystems. Besonderes Augenmerk wird hierbei auf das Auftreten von Strukturbrüchen gelegt. Im Ergebnis zeigt sich, dass zwar langfristig ein Volatilitätsanstieg bei flexiblen Kursen zu beobachten ist. Dieser wird jedoch durch wenige Währungsrelationen und vergleichsweise wenige Strukturbrüche hervorgerufen, die überwiegend mit Änderungen in der Geldpolitik zusammenfallen. Dagegen zeigt das Beispiel des EWS, dass Bandbreitensysteme über den Einmaleffekt ihrer Einführung hinaus offenbar auch zu einer fortschreitenden Reduktion des Wechselkursrisikos beitragen können. Zu beobachten ist aber auch, dass sich Wechselkursrisiken im EWS auf höhere Momente der Renditeverteilung übertragen haben. -- Im letzten Abschnitt betrachtet der Verfasser anhand der Beispiele des Starts der Europäischen Währungsunion und der Wechselkurspolitik Polens, der Slowakei, Tschechiens und Ungarns die Entwicklung der Wechselkursvolatilität im direkten Umfeld von Änderungen des Wechselkurssystems. Die Ergebnisse zeigen die enorme Bedeutung der Antizipation von Regimeänderungen und der Glaubwürdigkeit gewählter Wechselkursarrangements.
    Note: Doctoral Thesis Universität Hannover 2003
    In: 9783428815449
    Additional Edition: ISBN 9783428115440
    Language: German
    DOI: 10.3790/978-3-428-51544-8
    URL: https://elibrary.duncker-humblot.com/9783428515448
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    Langfristige Trends der Wechselkursvolatilität unter alternativen Währungsregimes (2005)
    Berlin : Duncker & Humblot
    Details
    UID:
    gbv_493337334
    Format: 169 S. , graph. Darst. , 24 cm
    ISBN: 3428115449
    Series Statement: Volkswirtschaftliche Schriften 542
    Note: Literaturverz. S. 151-166 , Zugl.: Hannover, Univ., Diss., 2003
    Additional Edition: Online-Ausg. Frömmel, Michael, 1970 - Langfristige Trends der Wechselkursvolatilität unter alternativen Währungsregimes Berlin : Duncker & Humblot, 2005 ISBN 9783428515448
    Additional Edition: Erscheint auch als Online-Ausgabe Frömmel, Michael Langfristige Trends der Wechselkursvolatilität unter alternativen Währungsregimes Berlin : Duncker & Humblot, 2011 ISBN 9783428515448
    Additional Edition: ISBN 9783428115440
    Language: German
    Subjects: Economics
    RVK:
    QM 331
    Keywords: Währungssystem ; Wechselkursänderung ; Devisenmarkt ; Zeitreihenanalyse ; Europäisches Währungssystem ; Wechselkursänderung ; Hochschulschrift
    URL: Inhaltstext
    URL: Inhaltsverzeichnis
    Author information: Frömmel, Michael 1970-
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    Langfristige Trends der Wechselkursvolatilität unter alternativen Währungsregimes (2005)
    Berlin : Duncker & Humblot
    Details
    UID:
    kobvindex_ZLB13922194
    Format: 169 Seiten , graph. Darst.
    ISBN: 3428115449
    Series Statement: Duisburger volkswirtschaftliche Schriften 542
    Language: German
    Keywords: Währungssystem ; Wechselkursänderung ; Devisenmarkt ; Zeitreihenanalyse ; Hochschulschrift
    Author information: Frömmel, Michael
    Library Location Call Number Volume/Issue/Year Availability
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    Langfristige Trends der Wechselkursvolatilität unter alternativen Währungsregimes (2005)
    Berlin : Duncker & Humblot
    Details
    UID:
    b3kat_BV019998472
    Format: 169 S. , graph. Darst.
    ISBN: 3428115449
    Series Statement: Volkswirtschaftliche Schriften 542
    Note: Zugl.: Hannover, Univ., Diss., 2003
    Language: German
    Subjects: Economics
    RVK:
    QM 331
    Keywords: Währungssystem ; Wechselkursänderung ; Devisenmarkt ; Zeitreihenanalyse ; Europäisches Währungssystem ; Wechselkursänderung ; Hochschulschrift
    URL: Inhaltsverzeichnis
    Author information: Frömmel, Michael 1970-
    Library Location Call Number Volume/Issue/Year Availability
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    Langfristige Trends der Wechselkursvolatilität unter alternativen Währungsregimes / (2005)
    Berlin :Duncker & Humblot,
    Details
    UID:
    almafu_BV026937624
    Format: 169 S. : , graph. Darst.
    Edition: 1. Aufl.
    ISBN: 3-428-11544-9
    Series Statement: Volkswirtschaftliche Schriften 542
    Note: Universität Hannover, Diss., 2003
    Language: German
    Subjects: Economics
    RVK:
    QM 331
    Keywords: Währungssystem ; Wechselkursänderung ; Devisenmarkt ; Zeitreihenanalyse ; Europäisches Währungssystem ; Wechselkursänderung ; Hochschulschrift
    Author information: Frömmel, Michael 1970-
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