UID:
kobvindex_ERBEBC6925559
Format:
1 online resource (178 pages)
Edition:
1
ISBN:
9783428472260
Series Statement:
Untersuchungen über das Spar-, Giro- und Kreditwesen. Abteilung A: Wirtschaftswissenschaft
Note:
Intro -- Inhaltsverzeichnis -- Tabellenverzeichnis -- Abbildungsverzeichnis -- Abkürzungsverzeichnis -- A. Einleitung -- 1. Entstehung der Genußscheine -- 2. Renaissance des Genußrechtskapitals aufgrund der KWG-Novelle von 1985 -- 3. Bedeutung des nichtbörsennotierten Genußkapitals -- 4. Bewertungsprobleme bei Genußscheinen -- B. Ausstattungsmerkmale und Klassifizierung von Genußscheinen -- 1. Unterscheidungsmerkmal „Zufluß von Finanzmitteln" -- 2. Unterscheidungsmerkmal „Wandel- und Optionsrechte" -- 3. Laufzeitvereinbarungen in den Genußrechtsbedingungen -- 4. Verlustteilnahmebestimmungen bei Genußscheinen -- 4.1. Verlustteilnahme als Bestandteil von Genußscheinbedingungen -- 4.2. Ausschüttungsausfall als eine Version der Verlustteilnahme -- 4.3. Herabschreibung des Rückzahlungsbetrags als zweite Version einer Verlustteilnahme -- 4.4. Anknüpfungstatbestände der Verlustteilnahme -- 4.4.1. Teilnahme an einem negativen Betriebsergebnis -- 4.4.2. Teilnahme an einem Jahresfehlbetrag -- 4.4.3. Teilnahme an einem Bilanzverlust -- 4.4.4. Teilnahme an einer Kapitalherabsetzung -- 4.4.5. Nachrangige Verlustteilnahme -- 4.5. Verlustteilnahme und Verlustvortrag -- 4.6. Unterschiedliche Verlustteilnahmeanknüpfungen für Teile des Genußkapitals -- 4.7. Vergleich verschiedener Verlustteilnahmevarianten -- 4.8. Die Vermeidung des Ausweises eines Bilanzverlustes durch Rücklagenauflösung -- 4.9. Ausmaß der Verlustteilnahme -- 4.10. Besserungsabreden bei Verlustteilnahmen und Ausschüttungsausfall -- 4.11. Die Problematik unterschiedlicher Anknüpfungstatbestände für Verlustteilnahme und Ausschüttungsausfall -- 4.12. Ausschüttungsbasis und Verlustteilnahme -- 5. Ausschüttungsbestimmungen bei Genußscheinen -- 5.1. Klassifizierung von Genußscheinen zur Kapitalbeschaffung -- 5.1.1. Genußscheine vom Typ A -- 5.1.2. Genußscheine vom Typ B -- 5.1.3. Genußscheine vom Typ C
,
5.1.4. Genußscheine vom Typ D -- 5.1.5. Genußscheine vom Typ E -- 5.2. Vergleich verschiedener Ausschüttungsbestimmungen -- C. Prämissen der Duplizierung -- 1. Duplizierung als Bewertungsansatz für Genußscheine -- 2. Das Gesetz des Einheitspreises -- 3. Zustandspreise und Arrow-Debreu-Securities -- 4. Die Arbitragefreiheitsbedingung -- 5. Anwendung von Arbitrageüberlegungen zur Bewertung sicherer Zahlungsströme und bei der Auswahl festverzinslicher Anleihen -- 6. Anwendungsmöglichkeiten der Duplizierung bei unsicheren Zahlungsströmen -- 6.1. Arbitrageüberlegungen in der Optionspreistheorie -- 6.2. Die Herleitung zweier Formeln zur Optionspreisbestimmung unter der Annahme, daß die Basis-assets einem stetigen stochastischen Prozeß folgen -- 7. Spezielle Annahmen bei der Duplizierung von Genußscheinen -- D. Duplizierung von Genußscheinen am Beispiel des Commerzbankgenußscheins -- 1. Vorbemerkung -- 2. Die Genußscheinbedingungen des Commerzbankgenußscheins -- 3. Duplizierung der Mindestausschüttung -- 4. Duplizierung der Bonusausschüttungen -- 4.1. Herleitung des Aktienterminkurses -- 4.2. Duplizierung der dividendenabhängigen Zusatzausschüttung -- 4.2.1. Erfassung des Dividendenstroms -- 4.2.2. Berücksichtigung der Dividendenpartizipationsgrenze -- 4.2.3. Das Basisportefeuille zur Duplizierung des Commerzbankgenußscheins -- 4.2.4. Elemente zur Erfassung von Dividendenzahlungen unter der Dividendenpartizipationsgrenze -- 4.3. Die Wertobergrenze des Commerzbankgenußscheines -- 5. Duplizierung von verringerter Mindestausschüttung und Ausschüttungsausfall -- 6. Duplizierung der Verlustteilnahme -- 7. „Naive" Einbeziehung der vorrangigen Wiederauffüllung -- 8. Eine Möglichkeit zur gleichzeitigen Bestimmung der Werte von Verlustteilnahme und Ausschüttungsausfall -- 8.1. Bestimmung der Verlustteilnahme durch Austauschoptionen
,
8.2. Die Bewertung von Austauschoptionen -- 8.3. Verwendung Margrabe'scher Austauschoptionen für die Bewertung von Ansprüchen an Jahresergebnissen -- 8.4. Berücksichtigung unterschiedlicher Zahlungswirksamkeit der Verlustteilnahme bei Genußscheinen und Optionsbewertung -- 8.4.1. Das Problem -- 8.4.2. Der Zusammenhang zwischen Optionspreisen nach dem Margrabemodell und dem Erwartungswert der Optionsausübung bei unverzinslichen Basisvermögensgegenständen -- 8.4.3. Berücksichtigung der Differenzen in der Zahlungswirksamkeit und der Unverzinslichkeit der Basisvermögensgegenstände durch einen Abzinsungsfaktor -- 8.5. Beschränkung der Verlustteilnahme auf den Rückzahlungsbetrag -- 8.6. Verlustteilnahme anteilig zum Risikokapital -- 8.7. Erfassung des Ausschüttungsausfalls über Austauschoptionen -- 8.8. Ein Duplizierungsportefeuille mit Austauschoptionen zur Erfassung von Ausschüttungsausfall und Verlustteilnahme -- 8.9. Erfassung der vorrangigen Wiederauffüllung mittels Austauschoptionen -- 8.9.1. Beschreibung des benötigten Optionengeflechts -- 8.9.2. Bewertung ohne Einbezug der Nachbesserungsoption -- 8.9.3. Einbeziehung der Nachbesserungsoption -- 9. Das Gesamtmodell zur Bewertung eines Genußscheins Typ Commerzbank -- 10. Ein Vergleich der Ergebnisse der Bewertungsgleichung mit der Bewertung an der Börse -- E. Duplizierung weiterer Genußscheinelemente -- 1. Duplizierung von Genußscheinen des Typs A -- 1.1. Duplizierung eines Genußscheins vom Typ A ohne kumulative Nachzahlung -- 1.2. Behandlung kumulativer Nachzahlungen -- 1.2.1. Darstellung des benötigten Optionengeflechts -- 1.2.2. Bewertung der kumulativen Nachzahlung -- 2. Duplizierung von Genußscheinen des Typs C -- 2.1. Kurzbeschreibung der Drägergenußscheine -- 2.2. Duplizierung der Drägergenußscheine -- 2.3. Duplizierung von Genußscheinen des Typs C ohne Mindestausschüttung
,
3. Duplizierung quotaler Ansprüche an Jahresergebnissen -- 4. Die Duplizierung „rendite"-abhängiger Ausschüttungen, gleichzeitig Grundlage der Bewertung von Genußscheinen der Typen D und E -- F. Zusammenfassung -- Literaturverzeichnis
Additional Edition:
Print version: Kanders, Georg Bewertung von Genußscheinen. Berlin : Duncker & Humblot,c2022 ISBN 9783428072262
Keywords:
Electronic books.
URL:
https://ebookcentral.proquest.com/lib/th-brandenburg/detail.action?docID=6925559
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