UID:
almafu_9959762401702883
Format:
1 online resource (335 p.)
Edition:
5th, Revised ed.
ISBN:
9783838587592
Content:
Finanzmärkte sind heute wesentlicher Teil des Wirtschaftslebens und zugleich bedeutendes Phänomen der modernen Gesellschaft. Warum gibt es Finanzmärkte und wozu dienen sie? Wer nimmt an Märkten teil? Nach welchen Gesichtspunkten werden Finanzentscheidungen getroffen und Portfolios gebildet? Warum kommt es immer wieder zu Finanzkrisen? Wie funktionieren die Märkte für Anleihen (Renten, Zinsinstrumente) und für Aktien? Welche Eigenschaften haben Derivate wie Swaps, Futures und Optionen? Gantenbein und Spremann bieten ihr bewährtes Lehrbuch in neuer Auflage: eine leicht verständliche Einführung in die Welt der Finanzmärkte und damit in das Zentrum der Finanzwirtschaft. Sie behandeln Fragen, die immer wieder gestellt werden und helfen, auch komplizierte Zusammenhänge nachvollziehen zu können. Zahlreiche aktualisierte Abbildungen und Tabellen veranschaulichen die aktuellen Gegebenheiten. Jedes Kapitel stellt die Schlüsselbegriffe zusammen und bietet Fragen zur Lernstandskontrolle. Das Buch endet mit einem Glossar der Begriffe, verwendbar wie ein Lernkasten.
Content:
Aus: rezensionen.ch - Bernd W. Müller-Hedrich- 13. Juni 2019 [...] Das Lehrbuch zeichnet sich nicht nur durch eine fundierte und dennoch gut verständliche Themenbearbeitung aus, sondern gewinnt auch durch weitere methodisch-didaktische Komponenten: die Orientierung an Lernzielen folgt dem üblichen Aufbau der Lehrveranstaltungen auf der Bachelor-Stufe an Hochschulen und jedes Kapitel wird mit Fragen abgeschlossen, um eine individuelle Lernzielkontrolle sicherzustellen. Die Ausführungen der jüngsten Auflage, einschließlich der Abbildungen und Tabellen, wurden im Hinblick auf die aktuellen Gegebenheiten auf den neuesten Stand gebracht, so dass das Werk der von dem Verfasserduo ins Auge gefassten Zielgruppe auch weiterhin gut empfohlen werden kann. Aus: ekz-Informationsdienst - Vogel - 02.01.2017 Das Lehrbuch wendet sich in erster Linie an Lernende und Studierende wirtschaftswissenschaftlicher Fächer in den Anfangssemestern [...].Die Kapitel Aktien, Finanzmodelle, Rendite, Portfolio, Krisen können durchaus von praktischen Nutzen für den interessierten Laien sein und geben einen Überblick über die derzeitige unübersichtliche Situation. Verständliche Darstellung, unterstützt durch Diagramme und Tabellen.
Note:
[5. überarb. u. aktual. Aufl.]
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Finanzmärkte sind heute wesentlicher Teil des Wirtschaftslebens und zugleich bedeutendes Phänomen der modernen Gesellschaft. Warum gibt es Finanzmärkte und wozu dienen sie? Wer nimmt an Märkten teil? Nach welchen Gesichtspunkten werden Finanzentscheidungen getroffen und Portfolios gebildet? Warum kommt es immer wieder zu Finanzkrisen? Wie funktionieren die Märkte für Anleihen (Renten, Zinsinstrumente) und für Aktien? Welche Eigenschaften haben Derivate wie Swaps, Futures und Optionen? Spremann und Gantenbein bieten ihr bewährtes Lehrbuch in neuer Auflage: eine leicht verständliche Einführung in die Welt der Finanzmärkte und damit in das Zentrum der Finanzwirtschaft. Sie behandeln Fragen, die immer wieder gestellt werden und helfen, auch komplizierte Zusammenhänge nachvollziehen zu können. Zahlreiche aktualisierte Abbildungen und Tabellen veranschaulichen die aktuellen Gegebenheiten. Jedes Kapitel stellt die Schlüsselbegriffe zusammen und bietet Fragen zur Lernstandskontrolle. Das Buch endet mit einem Glossar der Begriffe, verwendbar wie ein Lernkasten.
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1. Kapitel: Finanzwirtschaft17 1.1 Realkapital und Finanzkapital18 1.1.1 Realwirtschaft, Märkte und Geld18 1.1.2 Geld als gemeinsamer Nenner20 1.1.3 Arbitragefreiheit23 1.1.4 Eigen- und Fremdkapital25 1.2 Finanzierung26 1.2.1 Außen- und Innenfinanzierung26 1.2.2 Einfluss der Gesamtsituation28 1.3 Kapitalallokation29 1.3.1 Finanzierungsbedarf29 1.3.2 Anlagewunsch30 1.3.3 Wertpapiere31 1.4 Vom Geld hin zu Finanzmärkten32 1.4.1 Geld und Staatsaufgaben32 1.4.2 Geldfunktionen33 1.4.3 Marktfähigkeit34 1.5 Fazit des Kapitels Finanzwirtschaft35 1.5.1 Zusammenfassung35 1.5.2 Lernpunkte35 1.5.3 Erwähnte Personen36 1.5.4 Schlüsselbegriffe36 1.5.5 Fragen zur Lernstandskontrolle36 2. Kapitel: Liquidität und Effizienz37 2.1 Liquidität38 2.1.1 Liquidität und Kapitalismus38 2.1.2 Ein Gedankenexperiment40 2.2 Informationserzeugung42 2.2.1 Primärmarkt und Sekundärmarkt42 2.2.2 Underwriting44 2.2.3 Basis für Entscheidungen46 2.3 Ideale Finanzmärkte48 2.3.1 Nochmals Arbitragefreiheit48 2.3.2 Vollständigkeit und "Thickness"50 2.3.3 Wert52 2.3.4 Informationseffizienz53 2.4 Liquidität, Kapitalismus und Krisenanfälligkeit55 2.4.1 Liquidität erzeugt Substitutionsmöglichkeiten55 2.4.2 Gleichgerichtete Transaktionen56 2.5 Fazit zum Kapitel Liquidität und Effizienz57 2.5.1 Zusammenfassung57 2.5.2 Lernpunkte58 2.5.3 Schlüsselbegriffe59 2.5.4 Fragen zur Lernstandskontrolle59 3. Kapitel: Banken und Börsen61 3.1 Intermediäre61 3.1.1 Transaktionskosten61 3.1.2 Finanzintermediäre63 3.1.3 Börsen65 3.1.4 Makler und Market-Maker67 3.1.5 Laufzeiten und Euromarkt70 3.1.6 Private versus Public72 3.2 Wichtige Handelsplätze74 3.2.1 Großbritannien74 3.2.2 USA74 3.2.3 Deutschland76 3.2.4 Schweiz76 3.2.5 Weltweite Entwicklung 197077 3.2.6 Clearing und Settlement79 3.2.7 Größenvorteile80 3.3 Fazit des Kapitels Banken und Börsen81 3.3.1 Zusammenfassung81 3.3.2 Lernpunkte82 3.3.3 Erwähnte Personen82 3.3.4 Schlüsselbegriffe82 3.3.5 Fragen zur Lernstandskontrolle82 4. Kapitel: Dominanz der Finanzwirtschaft?85 4.1 Drei Phasen88 4.1.1 Finanzwirtschaft dient der Realwirtschaft88 4.1.2 Finanzen und Wirtschaft als Partner89 4.1.3 Dominanz der Finanzwirtschaft91 4.2 Wirtschaftswachstum anregen?92 4.2.1 Wer übernimmt?92 4.2.2 Wohlfahrt durch Selektion93 4.3 Fazit zum Kapitel Dominanz der Finanzwirtschaft?94 4.3.1 Zusammenfassung94 4.3.2 Lernpunkte94 4.3.3 Erwähnte Personen95 4.3.4 Schlüsselbegriffe95 4.3.5 Fragen zur Lernstandskontrolle95 5. Kapitel: Die Rendite97 5.1 Zufall98 5.1.1 Zinsniveau und Rendite98 5.1.2 Vor- oder Nachsteuerrendite?101 5.1.3 Historische Renditen102 5.2 Renditeerwartung und Risiko105 5.2.1 Verteilungsparameter105 5.2.2 Risiko107 5.2.3 Risikoprämie108 5.3 Langfristige und kurzfristige Erwartungen112 5.3.1 Finanzanalyse112 5.3.2 Eine Paradoxie113 5.4 Fazit des Kapitels Die Rendite115 5.4.1 Zusammenfassung115 5.4.2 Lernpunkte115 5.4.3 Erwähnte Personen115 5.4.4 Schlüsselbegriffe116 5.4.5 Fragen zur Lernstandskontrolle116 6. Kapitel: Portfolio-Selektion117 6.1 Markowitz118 6.1.1 Portfolio und Kapitalstruktur118 6.1.2 Portfolio-Selektion119 6.1.3 Risk-Return-Diagramm120 6.2 Tobin124 6.2.1 Kapitalmarktlinie124 6.2.2 Marktportfolio126 6.2.3 Anlageberatung, Portfoliomanagement und Investmentfonds127 6.2.4 Portfolios mit Währungsrisiken128 6.3 Portfoliotheorie, Risk-Ruler und Robo-Advice130 6.3.1 Rekapitulation130 6.3.2 Folgen für die Vermögensverwaltung132 6.3.3 Robo-Advice133 6.4 Fazit des Kapitels Portfolio-Selektion135 6.4.1 Zusammenfassung135 6.4.2 Lernpunkte136 6.4.3 Erwähnte Namen136 6.4.4 Schlüsselbegriffe136 6.4.5 Fragen zur Lernstandskontrolle136 7. Kapitel: Die Kapitalstruktur139 7.1 Unternehmensfinanzierung140 7.1.1 Sollten Kapitalverwender diversifizieren?140 7.1.2 Irrelevanz der Kapitalstruktur: Modigliani und Miller142 7.1.3 Leverage-Effekt143 7.1.4 Voraussetzungen146 7.2 Tradeoff, Agency und Hackordnung147 7.2.1 Tradeoff-Ansatz147 7.2.2 Agency-Theorie: Jensen und Meckling150 7.2.3 Hackordnung: Myers und Majluf152 7.3 Anstreben einer Ziel-Kapitalstruktur154 7.4 Fazit zum Kapitel Die Kapitalstruktur155 7.4.1 Zusammenfassung155 7.4.2 Lernpunkte156 7.4.3 Erwähnte Namen156 7.4.4 Schlüsselbegriffe156 7.4.5 Fragen zur Lernstandskontrolle157 8. Kapitel: Anleihen159 8.1 Zinsstruktur und ihre Determinanten160 8.1.1 Determinanten der Zinsstruktur und Zinsstrukturtypen160 8.1.2 Bewertung von Zinsinstrumenten163 8.1.3 Determinanten der Zinsstruktur164 8.2 Geldpolitik, Inflation und Deflation166 8.2.1 Geldpolitik166 8.2.2 Inflation170 8.2.3 Deflation172 8.3 Unkonventionelle Geldpolitik173 8.3.1 Lehren aus der Krise173 8.3.2 Konventionelle und unkonventionelle Geldpolitik176 8.4 Diversität von Zinsinstrumenten179 8.4.1 Schuldner und Klauseln im Kreditvertrag179 8.4.2 Zerobonds und Perpetuals180 8.4.3 Floating Rate Notes (FRN)182 8.4.4 Eurobonds183 8.4.5 Wandelanleihen (Convertibles)184 8.4.6 Inflation-Linked-Bonds186 8.5 Fazit des Kapitels Zinsinstrumente189 8.5.1 Zusammenfassung189 8.5.2 Lernpunkte190 8.5.3 Erwähnte Personen190 8.5.4 Schlüsselbegriffe191 8.5.5 Fragen zur Lernstandskontrolle191 9. Kapitel: Das Zinsrisiko193 9.1 Duration194 9.1.1 Kursrisiko194 9.1.2 Die Duration196 9.1.3 Zinsswaps198 9.1.4 Tom-Next-Index-Swaps199 9.1.5 Zinsterminkontrakte200 9.2 Zinsen und Wechselkurse201 9.2.1 Paritätstheoreme201 9.2.2 Aufwertungen und Abwertungen203 9.2.3 Währungsreform in China204 9.3 Kreditrisiken207 9.3.1 Default207 9.3.2 Basel II und III209 9.3.3 Kreditderivate212 9.4 Trilemmata213 9.4.1 Das Mundell-Fleming-Trilemma213 9.4.2 Das Trilemma der Globalisierung und das des Arbeitsmarktes215 9.5 Fazit zum Kapitel Das Zinsrisiko217 9.5.1 Zusammenfassung217 9.5.2 Lernpunkte218 9.5.3 Erwähnte Personen218 9.5.4 Schlüsselbegriffe219 9.5.5 Fragen zur Lernstandskontrolle219 10. Kapitel: Aktien221 10.1 Rechtsformen und Aktien222 10.1.1 Eigner und Fremde222 10.1.2 Rechtsformen und Arten von Aktien223 10.2 Risikofaktoren225 10.2.1 Benjamin Graham225 10.2.2 Value oder Growth?227 10.2.3 Nochmals Markowitz und Tobin230 10.2.4 Kaufen und Halten231 10.2.5 Mehrere Risikofaktoren232 10.2.6 Bilanzrisiken234 10.3 Fazit des Kapitels Aktien236 10.3.1 Zusammenfassung236 10.3.2 Lernpunkte237 10.3.3 Erwähnte Personen237 10.3.4 Schlüsselbegriffe237 10.3.5 Fragen zur Lernstandskontrolle238 11. Kapitel: Faktormodelle239 11.1 Grundlagen240 11.1.1 Wozu Faktormodelle?240 11.1.2 Indizes240 11.1.3 Einfaktor-Modell242 11.2 Das CAPM243 11.2.1 Zum Capital Asset Pricing Model (CAPM)243 11.2.2 CAPM und SML245 11.2.3 Zur empirischen Validität247 11.3 Aktien- und Bondmärkte zusammen250 11.3.1 Veränderungen der Relation zwischen Aktien und Bonds250 11.3.2 Decoupling zwischen Aktien und Bonds252 11.4 Fazit zum Kapitel Faktormodelle254 11.4.1 Zusammenfassung254 11.4.2 Lernpunkte255 11.4.3 Erwähnte Personen255 11.4.4 Schlüsselbegriffe255 11.4.5 Fragen zur Lernstandskontrolle255 12. Kapitel: Swaps, Futures, Optionen257 12.1 Hedging257 12.1.1 Die Kapitalanlage ausklammern257 12.1.2 Swaps, Futures, Optionen259 12.2 Swaps und Terminkontrakte261 12.2.1 Zinsswaps261 12.2.2 Währungsswaps262 12.2.3 Terminkontrakte263 12.2.4 Devisenterminkontrakt im Zahlenbeispiel266 12.3 Optionen268 12.3.1 Das Wahlrecht268 12.3.2 Black-Scholes-Formel268 12.4 Fazit des Kapitels Swaps, Futures, Optionen272 12.4.1 Lernpunkte273 12.4.2 Erwähnte Personen274 12.4.3 Schlüsselbegriffe274 12.4.4 Fragen zur Lernstandskontrolle274 13. Kapitel: Financial Engineering275 13.1 Strukturierte Produkte276 13.1.1 Stile und Themen als Strukturiertes Pr
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Kapitel: Finanzkrisen283 14.1 Krisen284 14.1.1 Eine Begriffsfindung284 14.1.2 Von Störung zu Katastrophe284 14.1.3 Vier Beispiele für Finanzkrisen der Stärke 1286 14.2 Globale und tiefere Krisen290 14.2.1 Krisen der Stärke 2290 14.2.2 Eine Krise der Stärke 3294 14.3 Ursachenforschung295 14.3.1 "Boom and Bust"295 14.3.2 Marx, Keynes und Minsky297 14.4 Fazit zum Kapitel Finanzkrisen299 14.4.1 Zusammenfassung299 14.4.2 Lernpunkte300 14.4.3 Erwähnte Namen300 14.4.4 Schlüsselbegriffe300 14.4.5 Fragen zur Lernstandskontrolle300 15. Konklusion zum Thema Finanzmärkte303 15.1 Fünf Hauptbotschaften304 15.2 Literatur307 15.3 Glossar als Lernkasten307 Register325
Additional Edition:
ISBN 9783825287597
Language:
German
URL:
https://elibrary.utb.de/doi/book/10.36198/9783838587592
URL:
https://elibrary.utb.de/doi/book/10.36198/9783838587592
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