Format:
Online-Ressource (XXIV, 242S. 30 Abb, digital)
ISBN:
9783835090279
Series Statement:
SpringerLink
Content:
Datenqualität -- Konzeption kapitalmarktorientierter SicherheitsZquivalente -- Ansgtze zur Quantifizierung der risikoadjustierten Wahrscheinlichkeit -- Vereinfachte Diskontierung mit dem Regressionsansatz -- Anwendung kapitalmarktorientierter Sicherheitäquivalente -- Zusammenfassung.
Content:
Bei M&A-Transaktionen, im Wertmanagement oder im Beteiligungsgeschäft sind regelmäßig Investitionsentscheidungen zu treffen. Ausgangsbasis für diese Entscheidungen sind die zu erwartenden Cash Flows des Bewertungsobjektes. Neben der in der Praxis weit verbreiteten Discounted Cash Flow-Methode findet in der wissenschaftlichen Diskussion vor allem die Sicherheitsäquivalentmethode Beachtung. Christian Timmreck stellt das Konzept der kapitalmarktorientierten Sicherheitsäquivalente vor und zeigt, wie die zur Anwendung benötigten Parameter mit Hilfe empirischer Daten bestimmt werden können. Eine zentrale Rolle spielen dabei die risikoadjustierten Wachstumsraten von Cash Flows, die im Binomialmodell mittels Martingal-Wahrscheinlichkeit oder beim Regressionsansatz mit Hilfe der Drift-Verschiebung zu ermitteln sind. Als fundamentales Bewertungstheorem dient lediglich die Annahme arbitragefreier Kapitalmärkte.
Additional Edition:
ISBN 9783835001664
Additional Edition:
Buchausg. u.d.T. Timmreck, Christian Kapitalmarktorientierte Sicherheitsäquivalente Wiesbaden : Dt. Univ.-Verl., 2006 ISBN 3835001663
Language:
German
Subjects:
Economics
Keywords:
Unternehmensbewertung
;
Investitionspolitik
;
Discounted-Cash-Flow-Methode
;
Kapitalmarkttheorie
;
Aktienindex
;
Unternehmensbewertung
;
Investitionspolitik
;
Discounted-Cash-Flow-Methode
;
Kapitalmarkttheorie
;
Aktienindex
DOI:
10.1007/978-3-8350-9027-9
URL:
Volltext
(lizenzpflichtig)
Author information:
Timmreck, Christian
