UID:
edocfu_9959937594302883
Umfang:
1 online resource (274 p.)
ISBN:
3-428-50239-6
Serie:
Untersuchungen über das Spar- Giro- und Kreditwesen. Abteilung A: Wirtschaftswissenschaft, Band 169
Inhalt:
Aufgrund der einzel- und gesamtwirtschaftlichen Relevanz von Zinsänderungen ist das Interesse an Zinsprognosen traditionell sehr groß. Dennoch finden sich in der wissenschaftlichen Literatur nur relativ wenige Studien, welche die Prognosegüte ökonometrischer Verfahren ""out of sample"" analysieren. Im Rahmen einer theoretischen Analyse sowie einer breit angelegten empirischen Untersuchung zeigt der Autor Möglichkeiten der Prognose von Geld- und Kapitalmarktzinssätzen auf. Im Rahmen der dem Konzept der Arbeit zugrunde liegenden Strategie ""marktbasierter Zinsprognosen"" wird die Zinsentwicklung
Anmerkung:
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Vorwort; Inhaltsübersicht; Inhaltsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; Verzeichnis häufig verwendeter Symbole; 1. Einleitung; 1.1 Marktbasierte Zinsprognosen; 1.2 Regime-Switching-Modelle in der Ökonomie; 1.3 Aufbau der Arbeit; I. Methodische Grundlagen; 2. Vorläufer von Regime-Switching-Modellen und verwandte Modelle; 2.1 Strukturbriiche und Regimewechsel in ökonomischen Zeitreihen; 2.2 Zeitreihenmodelle mit Dummy-Variablen; 2.3 Modelle mit gemischten Verteilungen; 2.4 Switching-Regression-Modelle; 2.5 Switching-Regression-Modelle mit Markov-Struktur
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3. Grundlegende Regime-Switching-Modelle3.1 Einführung; 3.2 Eigenschaften des Markov-Prozesses; 3.3 Autoregressive Zeitreihenmodelle mit Markov-Regimewechseln; 3.3.1 Das Modell von Hamilton (1988, 1989); 3.3.2 Das Modell von Hamilton (1993); 3.3.3 Die Klassifikation von Krolzig und Lütkepohl (1995); 3.3.4 Das Segmented-Trend-Modell von Engel und Hamilton (1990); 3.4 Filter-Inferenz über unbeobachtbare Regime, dargestellt anhand des MSM(2)-AR(l)-Modells; 3.4.1 Grundproblematik; 3.4.2 Berechnung von Regimewahrscheinlichkeiten zum Zeitpunkt t = 2
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3.4.3 Berechnung von Regimewahrscheinlichkeiten zu einem beliebigen Zeitpunkt t3.5 Geglättete Regimewahrscheinlichkeiten; 3.6 Möglichkeiten der Modellschätzung; 3.7 Modellauswahl und Spezifikationstests; 3.8 Prognosen; 4. Das First-Order-Regime-Switching-Modell; 4.1 Eigenschaften; 4.2 Modellaufbau; 4.3 Bekannte Regime-Switching-Modelle als Spezialfälle des FORS-Modells; 4.3.1 Das MSI-Modell; 4.3.2 Reformulierung des MSM-Modells; 4.3.3 Bivariate Modellspezifikationen ohne lineare Abhängigkeiten; 4.3.4 Vektorautoregressive Regime-Switching-Modelle
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4.3.5 Modelle mit zeitvariablen Übergangswahrscheinlichkeiten4.3.6 Regime-Switching-ARCH-Modelle; 4.4 Kombination von GARCH- und Regime-Switching-Prozessen: Das Generalized- Regime-Switching-(GRS-)Modell; 4.5 Rekursive Maximum-Likelihood-Schätzung von FORS-Modellen; 4.6 Geglättete Regimewahrscheinlichkeiten; 4.7 Prognosen; II. Theoretische und empirische Grundlagen marktbasierter Zinsprognosen; 5. Finanzmarktprognosen und Informationseffizienz; 5.1 Theorie informationseffizienter Finanzmärkte; 5.2 Argumente gegen die Informationseffizienz von Finanzmärkten
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6. Theorie und Empirie der Informationseffizienz auf Fremdkapitalmärkten
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German
Weitere Ausg.:
ISBN 3-428-10239-8
Sprache:
Deutsch
