Format:
Online-Ressource (XX, 707 S. 693 Abb, online resource)
ISBN:
9783658012526
Series Statement:
SpringerLink
Content:
Die Beteiligung aus operativer Sicht – Stärken und Schwächen der Zahlenlage -- Die Beteiligung aus strategischer (Beteiligungs-) Sicht -- Optimierungsmöglichkeiten -- Die Beteiligung in der Planung – Integration der Optimierungsmöglichkeiten -- Bewertung – status quo und Bewertung nach Optimierung.
Content:
Das Management von Beteiligungen, die Bewertung dieser und des gesamten Unternehmens bekommt durch die Internationalisierung - auch im Mittelstand - und die jetzt anstehende 2. Erbengeneration immer größere Bedeutung. Anhand von Excel-basierten mehrperiodischen Beispielen wird Praxiswissen zu Bewertungsproblemen, Bewertungsverfahren und den gesetzlichen Rahmenbedingungen strukturiert aufbereitet. Der Autor vermittelt prägnant und eingängig Konzepte und Handlungsempfehlungen für erfolgreiches Beteiligungscontrolling, -bewertung und –management, insbesondere mit Blick auf den bilanziellen Einfluss von möglichen Optimierungen. Das Werk ist eine Zusammenstellung aus klassischen Fragen der Investitionsrechnung, Bilanzerstellung aus Sicht von Unternehmern, Banken oder Aktionären, Portfoliomanagement, Cash- und Liquiditäts- bzw. Working Capital Management. Schließlich gilt es, dem Praktiker das passende Werkzeug für die Optimierungsmöglichkeit bei Beteiligungen mit auf den Weg zu geben, um den Wert der Gesellschaft optimal dazustellen. Der Inhalt Die Beteiligung aus operativer Sicht – Stärken und Schwächen der Zahlenlage.- Die Beteiligung aus strategischer (Beteiligungs-) Sicht .- Optimierungsmöglichkeiten.- Die Beteiligung in der Planung – Integration der Optimierungsmöglichkeiten.- Bewertung – status quo und Bewertung nach Optimierung . Die Zielgruppe Steuerberater und Wirtschaftsprüfer, Geschäftsführer und Gesellschafter, Controller und Mitarbeiter(innen) der Finanzabteilung, besonders jedoch die Praktiker, die sich täglich mit Fragen des Beteiligungscontrollings, -management und der (der darauf aufbauenden) Unternehmensbewertung beschäftigen. Der Autor Bernd Heesen war Partner in einer der „Big Four“ Steuer-, Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaften. Heute ist er Geschäftsführender Gesellschafter der Internationalen Führungsakademie Berchtesgadener Land (IFAK-BGL), die Seminare zu spezifischen Controlling- und Bilanzfragestellungen anbietet.
Note:
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Vorwort; Inhaltsverzeichnis; 1 Sinn und Zweck des Beteiligungscontrollings; 1.1 Einleitung; 1.2 Entwicklung des Controllings in der Übersicht; 1.3 Zielerreichung; 1.4 Beteiligungscontrolling; Literatur; 2 Wertorientierte Unternehmensführung; 2.1 Definition und Abgrenzung; 2.2 Exkurs Ausschüttungssperren; 2.3 Kritik am „Shareholder-Value"-Konzept; 2.4 Grundlagen wertorientierter Controllinginstrumente; 2.5 EVA® „Conversions" zur Ermittlung des ökonomischen NOPAT und des ökonomischen Kapitals; Literatur; 3 Unternehmensbewertung; 3.1 Einleitung; 3.2 Fragestellungen
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3.3 Grundlagen der Unternehmensbewertung3.4 Entwicklungsphasen der Unternehmensbewertung; 3.5 Anlässe der Unternehmensbewertung; 3.6 Der Standard IDW S 1; 3.7 Verfahren der Unternehmensbewertung; 3.8 Ertragswertverfahren; 3.9 Discounted-Cash-Flow-Verfahren; 3.10 Vergleichsverfahren; 3.11 Mischverfahren; 3.12 Mittelwertverfahren; 3.13 Übergewinnverfahren; 3.14 Economic Value Added (EVA®) nach Stern und Stewart; 3.15 Gegenüberstellung der Ertragswert- und Discounted-Cash-Flow-Methoden; 3.16 Vor- und Nachteile der Bewertungsmethoden; 3.17 Überführungsmöglichkeiten; 3.18 Abschließende Betrachtung
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Literatur4 Berechnung der Kapitalkosten; 4.1 Definition Kapitalkosten; 4.2 Die Eigenkapitalkosten; 4.3 Das CAPM - Capital Asset Pricing Model - zur Berechnung der Eigenkapitalkosten; 4.4 Leverage-Betrachtungen und Integration; 4.5 Die Eigenkapitalkosten aus steuerlicher Sicht; 4.6 Die Fremdkapitalkosten; 4.7 Die Gesamtkapitalkosten - WACC; 4.8 Die Leverage-Berechnung und -Integration nach Stewart; 4.9 Gesamtkapitalkosten nach Stewart; 4.10 Gegenüberstellung der Ergebnisse; 4.11 Zusammenfassung; 4.12 Grafische Darstellungen; 4.13 Die absoluten Kapitalkosten
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4.14 Die absoluten Kapitalkosten im (gemeinsamen) Flussdiagramm4.15 Mathematische Ableitung von -Faktoren („De- und Relevern"); 4.16 Kapitalkostenberechnung nach IdW-Empfehlung; 5 Erste praktische Anwendung einer Unternehmensbewertung - die Heesen AG; 5.1 Einleitung; 5.2 Aufbau der Bewertung; 5.3 Die einzelnen Schritte; 6 Unternehmensbewertung am Beispiel der Meier GmbH; 6.1 Basisinformationen; 6.2 Planung; 6.3 Marktwert des Fremdkapitals; 6.4 Die Kapitalkosten der Meier GmbH; 6.5 Der Free Cash Flow; 6.6 Der Endwert (Terminal Value); 6.7 Der Unternehmenswert der Meier GmbH
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6.8 Die Meier GmbH aus Beteiligungssicht6.9 Bewertung mittels periodischem EVA; 6.10 Werttreiber und Werttreiberanalyse; 6.11 Sensitivitätsanalyse; 6.12 Abschlussbemerkung; Literatur; 7 Das finale Echt-Beispiel - Die HKG; 7.1 Der Einstieg; 7.2 Allgemeine Fragen und Definitionen; 7.3 Die Zahlen der HKG; 7.4 Der erste Einblick - GuV; 7.5 Die Bilanz der HKG - die Passiva; 7.6 Die Bilanz der HKG - die Aktiva; 8 Die operative Analyse der Beteiligung HKG im Detail; 8.1 Die Trichteranalyse; 8.2 Der 1. Trichterblock: Vermögen und Kapitalstruktur; 8.3 Der 2. Trichterblock: Liquiditäten und Cash Flow
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8.4 Der 3. Trichterblock: Erfolg und Rendite
Additional Edition:
ISBN 9783658012519
Additional Edition:
Erscheint auch als Druck-Ausgabe Heesen, Bernd, 1961 - Beteiligungsmanagement und Bewertung für Praktiker Wiesbaden : Springer Fachmedien, 2014 ISBN 9783658012519
Additional Edition:
ISBN 365801251X
Language:
German
Subjects:
Economics
Keywords:
Unternehmensbeteiligung
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Beteiligungsfinanzierung
;
Management
;
Unternehmensbewertung
DOI:
10.1007/978-3-658-01252-6
